МЕГАРЕГУЛЯТОР В ПОИСКЕ КОНВЕРГЕНТНОЙ МОДЕЛИ ОТ БАЛАНСА ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ И РЕГУЛИРОВАНИЯ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ К СТИМУЛИРОВАНИЮ ЭКОНОМИКИ
Аннотация и ключевые слова
Аннотация (русский):
Развитие экономических процессов в современном мире требует симметричных усилий для обеспечения стабильности рынков в целом и финансовых рынков, в частности. Развитие финансовых рынков находится под влиянием развития экономических систем, и наоборот. В этой связи вопросы адекватной эволюции финансового надзора становятся очень актуальными. В статье освещены проблемы и вопросы деятельности мегарегулятора в России в контексте мирового опыта активной финансовой политики и регулирования финансовых рынков. Рассмотрены перспективы, проблемы и риски возможных вариантов. Изложено концептуальное видение природы развития мегарегуляции финансовых рынков как имманентного института в общественно-экономической системе.

Ключевые слова:
мегарегулятор, банк России, регулирование, финансовые рынки, риски, экономика.
Текст

В результате развития экономической мысли после финансового кризиса ставятся важные вопросы в отношении целесообразности экономической концепции рынков и поведения, которые имели место на протяжении последних десятилетий доминирования политиков в управлении финансовой системой. В ответ на это некоторые регуляторы начинают пересматривать свое понимание поведения субъектов в рамках финансовых рынков. Тем не менее базовая концепция динамики самих рынков остается почти неизменной. Для того, чтобы регулировать финансовые рынки, мы нуждаемся в более сложных и реалистичных когнитивных структурах, посредством которых представляется возможным проанализировать их динамику и на основе которых представляется эффективным осуществление их регулирования [1]. Важной стороной деятельности финансового регулятора является модель финансовой политики. Современные исследования показывают, что различные денежные вмешательства могут иметь различные качественные воздействия на активность настройки экономических систем, а стандартные операции на открытом рынке, проведенные центральными банками имеют важные мультиплицирующие последствия для переоценки в экономической системе, в частности, благотворно влияя на уровень и распределение богатства и создавая у субъектов стимулы к труду и сохраняя их до выхода на пенсию[2].Центральной частью экономики является эффективная банковская система[3]. Вопрос подхода к выстраиванию стратегии формирования национальной банковской системы во многом определит будущее социально-экономического общественного развития.Перечисленные и некоторые другие проблемы и вопросы в их взаимной связи мы попытались рассмотреть в нашей работе. Анализ и обсуждение результатов исследования. Эволюция макросреды финансовых рынков, их многофакторная транспарентность [4]  находят отражение в  повышении роли центральных банков в качестве мегарегуляторов. Центральный Банк России с сентября 2013 г.  стал выполнять функции мегарегулятора финансовых рынков [5]. Европейский центральный банк в ноябре 2014 г. получил статус банковского мегарегулятора Европы. В качестве глобального органа банковского надзора ЕЦБ будет напрямую курировать 120 крупнейших банков еврозоны, на которые приходится более 80% от общего объема банковских активов еврозоны. Совокупность действий глобальных факторов и их мультиплицированных последствий, в частности, таких как амплитудные конъюнктурные колебания, циклические экономические тренды, вариативная политическая нестабильность,  сильно сказываются на необходимости репрезентации в финансовой политике и регулировании на макроэкономическом уровне системы, построенной на когнитивной абсорбции информации для эффективного эвристического моделирования мультифакторного воздействия на национальные финансовые рынки и экономическую систему в целом.  Из утвержденных Банком России в ноябре 2014 г. «Об основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов» [6] следует, что полномочия мегарегулятора позволяют сочетать меры денежно-кредитной политики с мерами

Список литературы

1. Black, Julia (2013) Reconceiving financial markets: from the economic to the social. Journal of Corporate Law Studies, 13 (2). pp. 401-442. ISSN 1473-5970

2. Sterk, Vincent and Tenreyro, Silvana. The transmission of monetary policy operations through redistributions and durable purchases. 2013 CFM discussion paper series, CFM-DP2013-5. Centre For Macroeconomics , London, UK.

3. Kapoor, Sony and Goodhart, Charles. Plans for a banking union may not be enough to tackle the eurozone´s economic crisis. 2013 European Politics and Policy at LSE (04 Feb 2013) Blog Entry

4. Johannesen, Niels and Zucman, Gabriel (2014) The end of bank secrecy? An evaluation of the G20 tax haven crackdown. American Economic Journal: Economic Policy, 6 (1). pp. 65-91. ISSN 1945-7731

5. Закон Российской Федерации «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков» от 23.07.2013 #251-ФЗ

6. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2015(2016-2017).pdf

7. Bahaj, Saleem A. (2014) Systemic sovereign risk: macroeconomic implications in the euro area. CFM discussion paper series, CFM-DP2014-6. Centre For Macroeconomics , London, UK.

8. Paterson, Sarah (2014) Bargaining in financial restructuring: market norms, legal rights and regulatory standards. Journal of Corporate Law Studies, 14 (2). pp. 333-365. ISSN 1473-5970

9. Benigno, Gianluca and Fornaro, Luca (2014) The financial resource curse. Scandinavian Journal of Economics, 116 (1). pp. 58-86. ISSN 1467-9442

10. www.cbr.ru/statisticsprint.aspxfile=bank_system/413_011014.htm&pid=pdko_sub&sid=opdkovo

11. Black, Julia (2012) Restructuring global and EU financial regulation: character, capacities and learning. In: Wymeersch, Eddy , Hopt, Klaus J. and Ferrarini, Guido , (eds.) Financial Regulation and Supervision: a Post-Crisis Analysis. Oxford University Press, Oxford, UK. ISBN 9780199660902

Войти или Создать
* Забыли пароль?