В статье предлагается использовать понятие полезностного потенциала, известного из теории стоимостного анализа, при стоимостной оценке парка оборудования доходным подходом. Метод чистых дисконтированных доходов позволяет определить стоимость имущественного комплекса предприятия в целом. Далее из полученной стоимости комплекса выделяется стоимость парка оборудования методом остатка. Показано, что результат оценки получается адекватным только тогда, когда имеется гармоничность или соответствие по полезностному потенциалу между парком оборудования и зданием, в котором парк оборудования эксплуатируется.
стоимостный анализ; стоимостная оценка; полезностный потенциал; рыночная стоимость; гармоничность; парк оборудования; имущественный комплекс.
Принято считать, что эффективность промышленного предприятия предопределяется эффективностью функционирования парка машин и оборудования, т.е. активной части основного капитала предприятия. Исходят из того, что любой производственный бизнес-процесс реализуется с помощью машин и оборудования. При всей справедливости этого рассуждения часто упускают из виду роль участия недвижимого имущества — зданий и сооружений, которые обеспечивают необходимые условия для нормальной жизнедеятельности персонала и функционирования производственной техники — в бизнес-процессе.
Чистый операционный доход (ЧОД), служащий базой для расчета рыночной стоимости, генерируется всеми элементами производственной системы: объектами как движимого, так и недвижимого имущества. Отсюда возникает необходимость выяснить, какая доля ЧОД относится к движимому имуществу (парку оборудования), а какая — к недвижимому имуществу (зданиям и сооружениям, где функционирует парк оборудования). Без такого разделения в первую очередь невозможно строгое определение рыночной стоимости машин и оборудования. Но, кроме того, невозможно решить также ряд задач стоимостного анализа: определить степень использования полезностного потенциала промышленных активов, сумму бесполезных операционных затрат от недоиспользования указанного потенциала, уровень фондоотдачи у рассматриваемых активов.
1. Ковалев А.П., Рыжова В.В. Основы стоимостного анализа: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2007. 208 с.
2. Оценка машин и оборудования: учебник / Под ред. М.А. Федотовой. М.: Альфа-М: ИНФРА-М, 2011. 333 с.
3. Яскевич Е.Е. Практика оценки недвижимости. М.: Техносфера, 2011. 504 с.
