from 01.01.2022 until now
Vologda, Vologda, Russian Federation
Currently, the problem of increasing social inequality in society is particularly acute. In the context of economic sanctions, the weakening of the ruble and the fall in real incomes of the population, the expression: "the rich get richer and the poor get poorer" is the best way to describe the situation. In fact, according to the site Forbes.ru many Russian top managers and owners of large companies have significantly increased their fortunes since 2014. The article considers the financial results of large Russian ferrous metallurgy corporations, conducts a comparative analysis of the monetary income of the population of metallurgical regions and the state of owners, and draws conclusions. The purpose of the article is to determine how the interests of owners of metallurgical corporations affect the socio-economic development of the home regions. The object of the study is ferrous metallurgy corporations: Severstal PJSC (Vologda region), MMK PJSC (Chelyabinsk region) and NLMK PJSC (Lipetsk region). The article uses such research methods as horizontal and vertical analysis of financial indicators, the method of comparison and generalization, content analysis, economic and statistical analysis. The information base of the work was such sources as financial statements of enterprises, data from the Federal tax service, Rosstat, and the website Forbes.ru
socio-economic development, income of the population, state of owners, ferrous metallurgy
Статья подготовлена в соответствии с государственным заданием для ФГБУН «Вологодский научный центр РАН» по теме НИР № 0168-2019-0005 «Исследование факторов и методов устойчивого развития территориальных систем в изменяющихся геополитических и геоэкономических условиях».
С 2014 г. Российская Федерация ведет свою экономическую деятельность в условиях санкций, низких цен на нефть и высокого курса доллара США к рублю [1]. Введение основного объема санкций связано во многом из-за присоединения Крыма к территории России. В это время в санкционный список было включено множество топливно-энергетических компаний и банков, а также ряд крупных бизнесменов [2]. Несмотря на ограничения, многие российские компании, экспортирующие продукцию за рубеж, благодаря снижению курса национальной валюты смогли увеличить рублевую выручку, что создало благоприятную почву для роста доходов акционеров и владельцев компаний. При этом реальные доходы населения неуклонно снижались.
Изучением влияния интересов владельцев крупных корпораций черной металлургии на социально-экономическое развитие регионов занимались исследователи Вологодского научного центра РАН. Так, Ильин В.А. исследовал особенности распределения финансовых результатов крупных металлургических компаний с точки зрения его рационального использования. В результатах исследования автор делает выводы о снижении поступлений налога на прибыль после кризиса 2008 г., что негативным образом повлияло на бюджетную обеспеченность регионов базирования. Также отмечается низкая социальная ответственность ПАО «Северсталь», при которой прибыли компании использовались в первую очередь для обогащения ее владельцев, а потом уже для модернизации и инвестиционных проектов [3-4].
Поварова А.И. проводит более подробный анализ финансовой деятельности ПАО «Северсталь». Автором отмечается снижение налогооблагаемой прибыли за счет роста коммерческих расходов, большой объем займов от зарубежных кредитных организаций, рост возврата экспортного НДС из федерального бюджета в пользу предприятия, использование части нераспределённой прибыли в качестве дивидендных выплат при получении убытка [5]. В публикации, посвященной сравнению экономического положения металлургических регионов (Вологодская, Челябинская и Липецкая области), автор обращает внимание на схожесть результатов производственно-финансовой деятельности корпораций черной металлургии. Из общих тенденций также отмечается снижение поступлений налога на прибыль в консолидированные бюджеты регионов и сокращение индекса физического объёма валового регионального продукта с 2009 г. Из-за большей численности населения и больших доходов бюджета Челябинской области, поступления налога на прибыль от металлургического комбината ПАО «ММК» в региональный бюджет не играют такой важной роли, как в Вологодской и Липецкой областях [6-7].
Перейдя непосредственно к самому исследованию, важно сказать, что за отправную точку был взят 2012 г., соответствующий шестому сроку правления президента РФ [8] и созданию института консолидированного налогообложения [9] для крупных компаний.
Проанализируем динамику доли управленческих расходов в выручке и валовой прибыли ПАО «Северсталь» с 2012 по 2019 г. Несмотря на отмечающийся рост управленческих расходов компании с 2014 г., они имели тенденцию к сокращению удельного веса в структуре, как выручки, так и валовой прибыли. Так, при двукратном росте выручки и росте валовой прибыли в 2,6 раза, коммерческие расходы увеличились лишь на 32,8%, а их доля сократилась на 35,1 и 49,2% соответственно. Такая тенденция является, безусловно, положительной, так как руководство компании могло присвоить себе намного больший доход от снижения себестоимости и увеличения производственной эффективности, о чем говорит рост валовой прибыли, опережающий выручку (табл. 1) [10].
Таблица 1
Доля управленческих расходов в выручке и валовой прибыли ПАО «Северсталь»
с 2012 по 2019 г.*
|
Период |
Выручка |
Валовая прибыль |
Управленческие расходы |
Доля УР в выручке, в % |
Доля УР в валовой прибыли, в % |
|
2012 |
223 611 |
41 407 |
11 758 |
5,3 |
28,4 |
|
2013 |
212 898 |
38 695 |
9445 |
4,4 |
24,4 |
|
2014 |
233 634 |
62 449 |
8795 |
3,8 |
14,1 |
|
2015 |
278 611 |
93 440 |
9423 |
3,4 |
10,1 |
|
2016 |
305 306 |
94 906 |
11 397 |
3,7 |
12,0 |
|
2017 |
359 530 |
98 296 |
11 746 |
3,3 |
11,9 |
|
2018 |
432 773 |
135 333 |
12 789 |
3,0 |
9,4 |
|
2019 |
457 588 |
108 313 |
15 612 |
3,4 |
14,4 |
|
Всего за 2012-2019 |
2 503 951 |
672 839 |
90 964 |
х |
х |
|
В среднем за 2012-2019 |
312 994 |
84 105 |
11 371 |
3,8 |
15,6 |
|
2019 к 2012, в % |
204,6 |
261,6 |
132,8 |
64,9 |
50,8 |
*Примечание: рассчитано по данным финансовой отчетности ПАО «Северсталь»
В ПАО «ММК», при трехкратном росте валовой прибыли за 8 лет, управленческие расходы вообще сократились на 6,6%. Вдвое сократилась доля управленческих расходов в выручке (с 3,1 до 1,6%) и почти на треть в валовой прибыли (с 19,2 до 6,0%). Также важно отметить, что средний удельный вес данных показателей ниже, чем в ПАО «Северсталь», а сам объем управленческих расходов за период меньше на 38,3 млрд руб. или на 42,1% (табл. 2) [11].
Таблица 2
Доля управленческих расходов в выручке и валовой прибыли ПАО «ММК»
с 2012 по 2019 г.*
|
Наименование показателя |
Выручка |
Валовая прибыль |
Управленческие расходы |
Доля УР в выручке, в % |
Доля УР в валовой прибыли, в % |
|
2012 |
243 059 |
39 274 |
7549 |
3,1 |
19,2 |
|
2013 |
224 642 |
29 655 |
7202 |
3,2 |
24,3 |
|
2014 |
266 478 |
60 260 |
6553 |
2,5 |
10,9 |
|
2015 |
314 115 |
96 510 |
5853 |
1,9 |
6,1 |
|
2016 |
339 111 |
105 203 |
5751 |
1,7 |
5,5 |
|
2017 |
392 782 |
113 651 |
6126 |
1,6 |
5,4 |
|
2018 |
458 218 |
148 517 |
6573 |
1,4 |
4,4 |
|
2019 |
434 869 |
118 189 |
7049 |
1,6 |
6,0 |
|
Всего за 2012-2019 |
2 673 274 |
71 1259 |
52 656 |
х |
х |
|
В среднем за 2012-2019 |
334 159 |
88 907 |
6582 |
2,1 |
10,2 |
|
2019 к 2012, в % |
178,9 |
300,9 |
93,4 |
52,2 |
31,0 |
*Примечание: рассчитано по данным финансовой отчетности ПАО «ММК»
Новолипецкий комбинат единственный из исследуемых комбинатов показал рост доли управленческих расходов в выручке на 8,6% или +0,3 п.п., рост самих УР составил 90,8%. Как и в двух предыдущих анализах для ПАО «НЛМК» характерен рост валовой прибыли, опережающий выручку. Доля УР в валовой прибыли сократилась на 38%. Таким образом, для комбината увеличенная валовая прибыль больше всего расценивается как успешно принятые управленческие решения, которые должны быть достойно вознаграждены (табл. 3) [12].
Таблица 3
Доля управленческих расходов в выручке и валовой прибыли ПАО «НЛМК»
с 2012 по 2019 г.*
|
Наименование показателя |
Выручка |
Валовая прибыль |
Управленческие расходы |
Доля УР в выручке, в % |
Доля УР в валовой прибыли, в % |
|
2012 |
240 123 |
34 333 |
7873 |
3,3 |
22,9 |
|
2013 |
225 492 |
25 762 |
8495 |
3,8 |
33,0 |
|
2014 |
262 742 |
62 765 |
9867 |
3,8 |
15,7 |
|
2015 |
318 585 |
89 815 |
9666 |
3,0 |
10,8 |
|
2016 |
335 238 |
97 212 |
13 873 |
4,1 |
14,3 |
|
2017 |
411 806 |
112 354 |
13 769 |
3,3 |
12,3 |
|
2018 |
493 829 |
162 382 |
16 303 |
3,3 |
10,0 |
|
2019 |
421 816 |
105 729 |
15 021 |
3,6 |
14,2 |
|
Всего за 2012-2019 |
2 709 632 |
690 353 |
94 867 |
х |
х |
|
В среднем за 2012-2019 |
338 704 |
86 294 |
11 858 |
3,5 |
16,6 |
|
2019 к 2012, в % |
175,7 |
307,9 |
190,8 |
108,6 |
62,0 |
*Примечание: рассчитано по данным финансовой отчетности ПАО «НЛМК»
Рассмотрев особенности формирования управленческих расходов данных металлургических комбинатов, перейдем к оценке выплаченных дивидендов. За восьмилетний период объемы выплаченных дивидендов существенно увеличились: у ПАО «Северсталь» в 10 раз, у ПАО «ММК» в 19 раз, у ПАО «НЛМК» в 28 раз. При этом их суммарная величина составила 519, 198 и 444 млрд руб. соответственно. Несмотря на тот факт, что наибольшей средней долей акций в структуре акционерного капитала обладает владелец ПАО «ММК» Виктор Рашников (87,2%), объем его полученных дивидендов от комбината меньше, чем у владельцев ПАО «Северсталь» и ПАО «НЛМК» (табл. 4).
Таблица 4
Дивиденды, выплаченные акционерам металлургических комбинатов
с 2012 по 2019 г.*
|
Период |
ПАО «Северсталь» |
ПАО «ММК» |
ПАО «НЛМК» |
||||||
|
Всего, млн руб. |
Основному акционеру |
Всего, млн руб. |
Основному акционеру |
Всего, млн руб. |
Основному акционеру |
||||
|
Млн руб. |
% |
Млн руб. |
% |
Млн руб. |
% |
||||
|
2012 |
9622 |
7618 |
79,17 |
3129 |
2685 |
85,81 |
3716 |
3178 |
85,52 |
|
2013 |
6953 |
5505 |
79,17 |
0 |
0 |
0 |
4015 |
3435 |
85,55 |
|
2014 |
61 723 |
48 886 |
79,20 |
6481 |
5655 |
87,26 |
14 623 |
12 509 |
85,54 |
|
2015 |
49 325 |
39 065 |
79,20 |
9945 |
8678 |
87,26 |
41 653 |
35 630 |
85,54 |
|
2016 |
67 520 |
53 476 |
79,20 |
21 924 |
19 131 |
87,26 |
55 258 |
46 433 |
84,03 |
|
2017 |
92 191 |
71 015 |
77,03 |
31 131 |
27 163 |
87,25 |
84 120 |
71 502 |
85,00 |
|
2018 |
136 647 |
103 718 |
75,90 |
65 951 |
57 509 |
87,20 |
136 740 |
116 229 |
85,00 |
|
2019 |
97 100 |
74 786 |
77,02 |
59 500 |
51 884 |
87,20 |
104 000 |
88 400 |
85,00 |
|
Всего за 2012–2019 |
519 081 |
404 069 |
77,84 |
198 061 |
172 705 |
87,20 |
444 125 |
377 316 |
84,96 |
|
В среднем за 2012-2019 |
65 135 |
50 509 |
78,24 |
24 758 |
21 588 |
76,16 |
55 516 |
47 165 |
85,15 |
|
2019 к 2012, раз |
10,09 |
9,82 |
0,97 |
19,02 |
19,32 |
1,02 |
27,99 |
27,82 |
0,99 |
*Примечание: рассчитано по данным финансовых отчетов металлургических корпораций
Интересной особенностью является тот факт, что дивиденды выплачивались даже в те года, когда предприятия имели убытки. На такие случаи предприятия расходуют часть своей нераспределенной прибыли, а иногда и берут кредиты. Проведенные расчёты показали, что суммарный объем дивидендов с 2012 по 2019 г. у Северстали и Новолипецкого комбината превышал сумму чистой прибыли на 4,4−5%, а у ПАО «ММК» был меньше на 19%. Можно сказать, что владелец магнитогорского комбината ведет более «сдержанную» дивидендную политику (табл. 5).
Таблица 5
Доля дивидендов в чистой прибыли корпораций черной металлургии
с 2012 по 2019 г.*
|
Период |
ПАО «Северсталь» |
ПАО «ММК» |
ПАО «НЛМК» |
||||||
|
Диви-денды, млн руб. |
Чистая прибыль, млн руб. |
Доля дивидендов в ЧП, % |
Диви-денды, млн руб. |
Чистая прибыль, млн руб. |
Доля дивидендов в ЧП, % |
Диви-денды, млн руб. |
Чистая прибыль, млн руб. |
Доля дивидендов в ЧП, % |
|
|
2012 |
9622 |
14 638 |
65,7 |
3129 |
7925 |
39,5 |
3716 |
21 318 |
17,4 |
|
2013 |
6953 |
8055 |
86,3 |
0 |
-56 446 |
х |
4015 |
-12 829 |
х |
|
2014 |
61 723 |
-13 101 |
х |
6481 |
-2278 |
х |
14 623 |
19 933 |
73,4 |
|
2015 |
49 325 |
40 106 |
123,0 |
9945 |
30 678 |
32,4 |
41 653 |
49 928 |
83,4 |
|
2016 |
67 520 |
84 704 |
79,7 |
21 924 |
67 968 |
32,3 |
55 258 |
36 419 |
151,7 |
|
2017 |
92 191 |
130 179 |
70,8 |
31 131 |
67 300 |
46,3 |
84 120 |
109 466 |
76,8 |
|
2018 |
134 647 |
124 269 |
108,4 |
65 951 |
73 689 |
89,5 |
136 740 |
117 859 |
116,0 |
|
2019 |
97 100 |
105 732 |
91,8 |
59 500 |
55 563 |
107,1 |
104 000 |
83 420 |
124,7 |
|
Всего за 2012–2019 |
519 081 |
494 582 |
105 |
198 061 |
244 399 |
81,0 |
444 125 |
425 514 |
104,4 |
|
В среднем за 2012–2019 |
64 885 |
61 823 |
89,4 |
24 758 |
30 550 |
57,9 |
55 516 |
53 189 |
91,9 |
|
2019 к 2012, раз |
10,1 |
7,2 |
1,4 |
19,0 |
7,0 |
2,7 |
28,0 |
3,9 |
7,2 |
*Примечание: рассчитано по данным финансовых отчетов металлургических корпораций
Таким образом, колоссальный рост дивидендных выплат акционерам металлургических комбинатов повлиял и на состояние их владельцев. На фоне снижающихся реальных доходов населения, роста потребительских цен и прожиточного минимума собственники металлургических комбинатов в два и более раза увеличили свои капиталы, которые многократно больше налоговых доходов регионов базирования (табл. 6) [13-17].
Таблица 6
Среднедушевые денежные доходы населения, состояние владельцев металлургических корпораций и налоговые доходы бюджетов субъектов РФ
с 2012 по 2019 г.*
|
Показатели |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2019 к 2012, раз |
|
Вологодская область |
|||||||||
|
Среднедушевые денежные доходы населения, руб. (в сопоставимых ценах 2012 г.) |
18 248 |
17 839 |
18 381 |
18 670 |
18 857 |
17 923 |
17 895 |
17 958 |
0,98 |
|
Величина прожиточного минимума в расчете на душу населения, руб. |
6847 |
7474 |
8578 |
9678 |
9980 |
10 234 |
10 698 |
10 691 |
1,56 |
|
Состояние собственника ПАО «Северсталь», млрд руб. |
528,1 |
479,4 |
1123,0 |
965,8 |
1000,1 |
1020,3 |
1176,2 |
1085,6 |
2,06 |
|
Налоговые доходы бюджета, млрд руб. |
55,1 |
50,9 |
52,8 |
48,7 |
51,9 |
58,7 |
73,4 |
76,8 |
1,39 |
|
Челябинская область |
|||||||||
|
Среднедушевые денежные доходы населения, руб. (в сопоставимых ценах 2012 г.) |
19 816 |
20 636 |
19 459 |
18 418 |
16 769 |
16 401 |
16 174 |
16 206 |
0,82 |
|
Величина прожиточного минимума в расчете на душу населения, руб. |
6149 |
6936 |
7944 |
9038 |
8984 |
8962 |
9330 |
10038 |
1,63 |
|
Состояние собственника ПАО «ММК», млрд руб. |
168,7 |
121,0 |
297,2 |
336,7 |
474,4 |
483,9 |
584,9 |
471,7 |
2,80 |
|
Налоговые доходы бюджета, млрд руб. |
129,8 |
129,5 |
131,6 |
133,2 |
131,1 |
143,5 |
169,1 |
156,9 |
1,21 |
|
Липецкая область |
|||||||||
|
Среднедушевые денежные доходы населения, руб. (в сопоставимых ценах 2012 г.) |
19 829 |
20 623 |
20 598 |
20 235 |
19 801 |
20 023 |
19 904 |
20 951 |
1,06 |
|
Величина прожиточного минимума в расчете на душу населения, руб. |
5724 |
6215 |
7062 |
8008 |
8313 |
8313 |
8720 |
9169 |
1,59 |
|
Состояние собственника ПАО «НЛМК», млрд руб. |
580,4 |
752,6 |
1002,0 |
824,8 |
920,1 |
938,6 |
1201,4 |
1169,6 |
2,02 |
|
Налоговые доходы бюджета, млрд руб. |
46,6 |
46,5 |
50,8 |
51,7 |
48,4 |
51,9 |
60,4 |
53,0 |
1,14 |
*Примечание: рассчитано по данным ЕМИСС, Росстата и журнала Forbes.ru
Таким образом, огромная разница между доходами населения и собственниками металлургических компаний порождает социальную напряжённость в обществе. В литературе существует множество идей о том, как можно исправить социальное неравенство подобного характера. По мнению эксперта в области экономики Сергея Анурьева, необходимо ввести прогрессивную шкалу налогообложения дивидендов, как это действует в США. В России, зачастую, собственники крупных корпораций владеют акциями через оффшорные компании, зарегистрированные либо на Кипре, либо в Нидерландах. Это позволяет им уплачивать налог на дивиденды в этих странах по ставке 5%, что существенно ниже, чем в РФ. В связи с этим большой поток «иностранных инвестиций» в Россию из оффшорных юрисдикций сделан с целью льготного налогообложения [18].
Важно отметить, что в начале пандемии коронавируса Президентом РФ Владимиром Путиным было предложено облагать дивиденды, перечисляемые за рубеж по ставке в 15%. В настоящие время основная доля получателей дивидендных доходов – это физические лица, которые уплачивают дивидендный налог в размере 2% после различного рода налоговых схем и оптимизаций. Президент подчеркнул, что такая ставка несправедлива по отношению к основной массе населения, которая платит налог в 13% от своих доходов. В случае если оффшорные страны не примут новые условия, Россия выйдет из соглашений «об избежании двойного налогообложения» в одностороннем порядке». Дополнительные поступления в бюджет, сформировавшиеся от такого нововведения, пойдут на социально значимые цели, а именно на поддержку семей с детьми, выплаты пособий по безработице и больничным листам, что особенно важно в «коронакризисный» период [19-20].
Подводя итоги исследования, перечислим основные полученные результаты.
1. Введённые с 2014 г. экономические санкции против России из-за присоединения Крыма, снижение мировых цен на нефть в результате большой ее добычи привели к ослаблению курса рубля и к снижению реальных доходов населения. Однако крупные компании в результате реализации экспортной продукции увеличили рублевую выручку, что привело к росту благосостояния их собственников.
2. В период с 2012 по 2019 г. исследуемые металлургические комбинаты: ПАО «Северсталь», ПАО «ММК» и ПАО «НЛМК» в среднем двукратно увечили объем выручки и трехкратно валовой прибыли, при этом рост дивидендных выплат составил от 10 до 28 раз.
3. К положительной тенденции можно отнести сокращение удельного веса управленческих расходов в структуре валовой прибыли на 49,2% в ПАО «Северсталь», на 69,0% в ПАО «ММК» и на 38,0% в ПАО «НЛМК», что привело к общему увеличению налогооблагаемой базы данных комбинатов.
4. При росте прожиточного минимума в среднем в 1,5 раза реальные среднедушевые доходы населения Вологодской и Челябинской области сократились на 2 и 18% соответственно, а в Липецкой – выросли на 6%. Владельцы металлургических комбинатов ПАО «Северсталь» и ПАО «НЛМК» за 8 лет двукратно увеличили свои состояния, величина которых превысила 1 трлн руб., а владелец Магнитогорского комбината в 2,8 раза.
5. В качестве рекомендаций по исправлению данного социального неравенства было предложено обратить внимание на практику Соединённых Штатов, где действует прогрессивная шкала налогообложения дивидендов физических лиц, являющихся акционерами компаний. При этом суммируются все виды доходов, премии, выплаты и вознаграждения.
6. В период экономического кризиса, вызванного пандемией коронавируса, Президентом РФ было предложено ввести ставку налогообложения дивидендов, перечисляемых за рубеж в размере 15%, что значительно увеличит доходы бюджета. Дополнительные средства пойдут на поддержку семей с детьми, пособия по безработице, а также на оплату больничных.
Материал данной статьи может быть полезен для лиц, принимающих решения в области налогообложения физических и юридических лиц, а также для общего ознакомления.
1. Dinamika kursa dollara SShA k rublyu, predostavlennaya Central'nym bankom Rossiyskoy Federacii [Elektronnyy resurs] // URL: https://news.yandex.ru/quotes/1.html
2. Sem' let sankciy protiv Rossii. Glavnoe [Elektronnyy resurs] // URL: https://www.rbc.ru/politics/23/09/2020/5bffb0f09a79470ff5378627
3. Malyshev M.K. O social'noy otvetstvennosti krupnogo biznesa (na primere PAO «Severstal'») [Tekst] / M.K. Malyshev // Social'noe prostranstvo. − 2020. − T. 6. − № 1. URL: http://socialarea-journal.ru/article/28502 DOI:https://doi.org/10.15838/sa.2020.1.23.5
4. Il'in V.A. Vliyanie interesov sobstvennikov metallurgicheskih korporaciy na nacional'noe i regional'noe razvitie [Tekst] / V.A. Il'in // Ekonomicheskie i social'nye peremeny: fakty, tendencii, prognoz. - 2011. − №3. − S. 14 - 38.
5. Povarova A.I. Vliyanie interesov sobstvennikov metallurgicheskoy korporacii na finansovye rezul'taty golovnogo predpriyatiya (na primere PAO «Severstal'») [Tekst] / A.I. Povarova // Ekonomicheskie i social'nye peremeny: fakty, tendencii, prognoz. - 2011. − №5. − S. 36 - 51.
6. Povarova A.I. Social'no-ekonomicheskoe polozhenie «Regionov-metallurgov»: itogi 2011 goda [Tekst] / A.I. Povarova // Ekonomicheskie i social'nye peremeny: fakty, tendencii, prognoz. - 2012. − №4. − S. 75 - 85.
7. Povarova A.I. Vzaimootnosheniya metallurgicheskih kombinatov s byudzhetom: dolgi rastut, nalogi padayut [Tekst] / A.I. Povarova // Ekonomicheskie i social'nye peremeny: fakty, tendencii, prognoz. - 2014. − №6 (36). − S. 159 - 182.
8. Sroki pravleniya prezidentov Rossii [Elektronnyy resurs] // URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Prezident_Rossiyskoy_Federacii
9. Konsolidirovannaya gruppa nalogoplatel'schikov [Elektronnyy resurs] // URL: https://www.nalog.ru/rn77/taxation/consolidated_group/
10. Publichnoe akcionernoe obschestvo «Severstal'» [Elektronnyy resurs] // URL: https://www.severstal.com/
11. Publichnoe akcionernoe obschestvo «MMK» [Elektronnyy resurs] // URL: http://www.mmk.ru/
12. Publichnoe akcionernoe obschestvo «NLMK» [Elektronnyy resurs] // URL: https://nlmk.com/ru/
13. Edinaya mezhvedomstvennaya informacionno-statisticheskaya sistema (EMISS) [Elektronnyy resurs] // URL: https://www.fedstat.ru/
14. 200 bogateyshih biznesmenov Rossii [Elektronnyy resurs] // URL: https://www.forbes.ru/milliardery
15. Territorial'nyy organ Federal'noy sluzhby gosudarstvennoy statistiki po Vologodskoy oblasti [Elektronnyy resurs] // URL: http://vologdastat.gks.ru/
16. Territorial'nyy organ Federal'noy sluzhby gosudarstvennoy statistiki po Chelyabinskoy oblasti [Elektronnyy resurs] // URL: https://chelstat.gks.ru/
17. Territorial'nyy organ Federal'noy sluzhby gosudarstvennoy statistiki po Lipeckoy oblasti [Elektronnyy resurs] // URL: https://lipstat.gks.ru/
18. Rezat' byudzhet ili likvidirovat' ofshory? Gazeta «Zavtra»[Elektronnyy resurs]// URL: https://zavtra.ru/blogs/anureev_offshori
19. «Chernaya metka» dlya Shveycarii: po komu udarit novyy «ofshornyy» nalog Putina [Elektronnyy resurs] // URL:https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/396035-antivirus-dlya-ofshora-k-chemu-privedet-predlozhenie-putina-vvesti-novyy
20. Putin predlozhil ustanovit' nalog za vyvod dividendov v ofshory v razmere 15%[Elektronnyy resurs] // URL:https://tass.ru/ekonomika/8075393
