Bryansk, Russian Federation
In article theoretical and practical aspects on optimization of system of capital financing for domestic enterprises are studied. The research purpose includes search of available allowances in mobilization of a net profit and fixed asset depreciation. Methods of a research are monographic, comparison, group, and the analysis, hypothetical. The author analyzed coefficients of autonomy and financing of investments for the enterprises of real production sector. Financial coefficients appeared below standard values. The author investigated average sizes of indicators across Russia and on own statistical selection consisting of 15 organizations. The author offered the concept of mobilization of own sources of financing of real investments. It includes actions for acceleration of process of forming of a depreciation fund and mobilization of a net profit of firms due to use of an investment deduction on the income tax of the organizations and a depreciation bonus.
depreciation bonus, the investment tax deduction on the income tax of the organizations, capital investments, tax optimization, fixed asset depreciation, financial resources, net profit.
Введение. Инвестиционная деятельность в форме капитальных вложений у многих российских предприятий соответствует достаточно низкому уровню. В то же время степень износа их основных фондов — весьма велика. Кроме того, перспективное функционирование любого экономического субъекта неразрывно связано со своевременным обновлением и наращиванием объемов основных средств, формированием интеллектуальной собственности [1]. Активизация инвестиционной деятельности в виде капиталовложений возможна при наличии у предприятий необходимого размера финансовых ресурсов. Среди различных источников финансирования центральное место занимают собственные средства. Поэтому ключевой проблемой для организаций является определение оптимальных подходов к поиску резервов увеличения собственных финансовых ресурсов, чтобы обеспечить нормальное осуществление капитальных вложений. Оценка уровня инвестиций в основной капитал в России. В табл. 1 отражены некоторые характеристики капитальных вложений отечественных организаций. Так, более 47–48% объектов основных фондов российских организаций изношено (в то время, когда критической цифрой является 50%). Их обновление происходит интенсивнее, чем выбытие, но оно составляет только около 4% от стоимости на конец года. Объемы капиталовложений в течение 2014–2016 гг. были нестабильными: наиболее неблагоприятным оказался 2015 г. (данный показатель снизился по отношению к 2014 г. на 5,4 млрд руб.). А в сопоставимых ценах наблюдалась отрицательная динамика физического объема инвестиций в основной капитал за анализируемый период (наиболее благоприятным оказался 2016 г.). Главным источником финансирования капитальных вложений у отечественных предприятий традиционно выступали собственные средства. Способы мобилизации собственных источников финансирования капитальных расходов в России и за рубежом. Исходя из экономической природы, капитальные вложения отделяются от текущих расходов. Ведь они приводят к созданию активов длительного пользования (основных средств, нематериальных активов), которые в процессе эксплуатации теряют часть своей стоимости, поэтому по ним начисляется амортизация. В итоге, капиталовложения впоследствии приводят к возникновению амортизационных расходов. Данный подход используется в финансовом учете. Его также применяют и в целях налогообложения.
1. Kuznecova O. N. Stimulation of innovative activity of economic subjects. Vestnik Finansovogo universiteta [Bulletin of the Financial University], 2017, vol. 21, no. 1, pp. 28-34. (in Russian)
2. Investicii v Rossii 2017 [Investments in Russia 2017]. Moscow, Rosstat, 2017. 188 p. [Electronic resource]. URL: http://www.gks.ru/free_doc/doc_2017/invest.pdf (Accessed 25 April 2018).
3. Investicii v osnovnoj kapital [Investments into fixed capital]. Federal State Statistics Service: official site. [Electronic resource]. ULR: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/nonfinancial/# (Accessed 26 April 2018).
4. Kuznetsova O.N. Optimization of the cost accounting on capital construction in agrarian forming. Vestnik Bryanskogo gosudarstvennogo universiteta [Bulletin of the Bryansk state university], 2012, no. 3 (2), pp. 281-283. (in Russian)
5. Mazurina T.Ju. The depreciation charges and their role in forming of an investment potential of the entity. Finansy i kredit [Finance and the credit], 2012, no. 11 (491). (In Russian)
6. Brada J.C. Corporate governance following mass privatization. Journal of comparative economics, 2016, vol. 44, no. 4, pp. 1132-1144.
7. United Kingdom. Corporate - Deductions. Worldwide Tax Summaries Online. Corporate and individual taxes in over 150 territories worldwide [Electronic resource]. URL: http://taxsummaries.pwc.com/ID/United-Kingdom-Corporate-Deductions (Accessed 27 April 2018).
8. Bhattacharyya S., Conradie L., Arezki R. Resource discovery and the politics of fiscal decentralization. Journal of comparative economics, 2017, vol. 45, no. 2, pp. 366-382.
9. Rooney J., Dumay J. Intellectual capital, calculability and qualculation. British accounting review, 2016. vol. 48, no. 1, pp. 1-16.
10. What is the legal tax life time of an intangible asset? TaxAmortisation. com: Application of Valuation Parameters in Practice. [Electronic resource]. URL: http://www.taxamortisation.com/tax-amortisation-benefit.html. (Accessed 28 April 2018).
11. Shiher A. B., Kerimova Ch. V. Rol of financial performance in the analysis of financial stability of the organization. Jekonomika i upravlenie: problemy, reshenija [Economy and management: problems, decisions], 2016, vol. 2, no. 5. pp. 193-196. (In Russian).
12. Finansy [Finance]. Federal State Statistics Service: official site. [Electronic resource]. ULR: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/finance/#/. (Accessed 30 April 2018).
13. Server raskrytiya informacii: Interfaks [Server of disclosure of information: Interfax]. [Electronic resource]. URL: https:// www.e-disclosure.ru/poisk-po-kompaniyam (Accessed 25 March 2018).
14. Zhukova O. N. Sistema ucheta kapital’nyh vlozhenij i istochnikov ih finansirovanija v agrarnyh formirovanijah v period adaptacii k mezhdunarodnym standartam finansovoj otchetnosti. Kand. Diss. [A system of accounting of capital investments and sources of their financing in agrarian forming during adaptation to international accounting standards. Kand. Diss.]. Bryansk, 2004. 193 p.
15. Ovchinnikova S. V. Development of organizational and economic actions for management of receivables of the commercial enterprise. Jekonomika i predprinimatel’stvo [Economy and entrepreneurship], 2015. no. 12-4 (65-4). pp. 723-727. (In Russian).
16. The Fekdekralkny law of 27.11.2017 No. 335-FZ «About modification of parts the first and second the Tax Code of the Russian Federation and separate legal acts of the Russian Federation». [Electronic resource]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_283495/ (Accessed 01 May 2018).
17. Tax Code of the Russian Federation. Part second of 05.08.2000 No. 117-FZ. [Electronic resource]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/7260ba686ad1fa7b436a67a764ee41663d78d2cb/ (Accessed 02 May 2018).
