сотрудник с 01.01.2005 по 01.01.2020
The AngelInvestor (издатель журнала для бизнес-ангелов и венчурных фондов)
Нижний Новгород, Нижегородская область, Россия
Целью работы является проведение сравнительного анализа факторов корпоративного венчурного финансирования, влияющих на инновационную активность предприятия. Объектом исследования в работе является система финансирования инновационных проектов, а предметом исследования - факторы, влияющие на результаты инновационной деятельности предприятия. В ходе работы решены основные задачи, которые связаны с проведением анализа факторов развития корпоративного венчуринга и точек его роста, анализом международных трендов развития корпоративного венчуринга и определением ключевых показателей корпоративного венчурного финансирования, необходимых в ходе разработки эффективной системы финансирования инновационных проектов. В работе показаны условия и предпосылки развития корпоративного венчуринга. Результатом применения статистических методов анализа (корреляционный анализ) является определение четырех ключевых факторов корпоративного венчурного финансирования, которые определяют инновационную результативность родительской организации.
инновационный проект, венчурные инвестиции, технологический предприниматель, корпоративный венчурный фонд (CVC), венчурный фонд (VCs), НИОКР
1. Зинов В.Г. Корпоративные венчурные инвестиции: особенности и успешные практики [Текст] / В.Г. Зинов, О.А. Еремченко // Экономика науки. — 2019. — Т. 5. № 3. — С. 170–184.
2. Каширин А.И. Ключевые компетенции и корпоративный венчуринг [Текст] / А.И. Каширин, В.В. Стреналюк, А.С. Семенов [и др.] // Cloud of Science. — 2019. T. 6. — № 2. – С. 315–329. – URL: http://cloudofscience.ru
3. Костеев В. (2016) Управление инновациях в российских компаниях / НП «Клуб директоров по науке и инновациям» в соавторстве с АО «РВК» [Текст] / В. Костеев, В. Сидорович. – URL: https://www.rvc.ru/upload/iblock/0dd/ Management_of_Innovations_in_Russian_Companies.pdf
4. Кузнецов Б.Л. Принуждение к инновациям необходимо [Текст] / Б.Л. Кузнецов, И.Л. Загитов // Известия УрГЭУ. — 2013. — № 5. — С. 26–31.
5. Принуждение к инновациям: стратегия для России. Сборник статей и материалов [Текст] / Под ред. В.Л. Иноземцева. — М.: Центр исследований постиндустриального общества, 2009. — 288 с
6. Романс Э. Повелители корпоративного венчурного капитала. Реальные истории корпоративных инвесторов [Текст] / Э. Романс. — М.: Альпина Диджитал, 2022. 269 с.
7. Цителадзе Д.Д. Венчурный капитал как фактор развития экономики инновационных территориальных кластеров [Текст] / Д.Д. Цителадзе // «Инновационное развитие экономики». — 2016. — № 5. — Ч. 2. С. 79–91.
8. Цителадзе Д.Д. Развитие организационных форм НИОКР на базе синдикатного корпоративного венчурного инвестирования [Текст] / Д.Д. Цителадзе // Экономика и предпринимательство. — 2015. — № 8. — Ч. 1. С. 660–666.
9. Шваб К. Четвертая промышленная революция [Текст] / К. Шваб — М.: Эксмо, 2016.
10. Эрве Лебре. Стартапы. — М.: Корпоративные издания, 2010.
11. Наиболее известные корпоративные венчурные фонды [Электронный ресурс] // Материалы III Московского корпоративного венчурного саммита. — URL: http:/corporateventuresummit.ru/examples
12. Baldi F., Baglieri D., Corea F. (2015) Balancing risk and learning opportunities in corporate venture capital investments: Evidence from the biopharmaceutical industry // Entrepreneurship Research Journal. V. 5 (3).
13. Castaneda D.I., Sergio Cuellar. Knowledge sharing and innovation: A systematic review. Knowledge Process Management. 2020; 27, pp. 159–173. DOI:https://doi.org/10.1002/kpm.1637
14. Chemmanur T.J., Loutskina E., Xuan Tian. Corporate Venture Capital, Value Creation, and Innovation. The Review of Financial Studies. 2014. V. 27. URL: https://scinapse.io/papers/2135074633
15. Chesbrough H., Wim Vanhaverbeke and Joel West, eds., Open Innovation: Researching a New Paradigm, Oxford University Press, 2006.
16. Chesbrough H.W. Making sense of corporate venture capital // Harvard Business Review. 2002, v. 80 (3), pp. 90–99.
17. Cumming D., Dai N. Local bias in venture capital investments // Journal of Empirical Finance, 2010, v. 17, no. 3, pp. 362–380.
18. Global CVC Report (2018) / CB Insights. https://www.cbinsights.com/research/report/corporate-venture-capitaltrends-2017
19. Global CVC Report (2019) / CB Insights. https://www.cbinsights.com/research/report/corporate-venture-capitaltrends-2018
20. Lee S.U., Kang J. Technological diversification through corporate venture capital investments: Creating various options to strengthen dynamic capabilities // Industry and Innovation, 2015, v. 22 (5), pp. 349–374.
21. Park S.A., Joseph A. Lipuma, J., Park S.S. Concentrating Too Hard? Foreign and Corporate Venture Capital Involvement in Syndicates, Journal of Small Business Management, 2019, 57(2), pp. 327–342. URL: https://doi.org/10.1111/ jsbm.12322
22. Strebulaev I.A, Wang A. (2021) Organizational structure and decision-making in corporate venture capital. URL: file:///C:/Users/David/Downloads/SSRN-id3963514.pdf
23. Strebulaev I.A., Gornall W. (2023). Venture Capital Valuation. In: Cumming D., Hammer B. (eds) The Palgrave Encyclopedia of Private Equity. Palgrave Macmillan, Cham. URL: https://doi.org/10.1007/978-3-030-38738-9_10-1
24. Strebulaev I.A., Rustam Abuzov, Will Gornall. (2023) The value of privacy and the choice of limited partners by venture capitalists. URL: file:///C:/Users/David/Downloads/ SSRN-id4235337%20(1).pdf
25. Tong T.W., Li Y. 2011. Real options and investment mode: Evidence from corporate venture capital and acquisition. Organization Science, 22: 659–674.
26. Vančura C. (2014) Financial Metrics in Corporate Venture Capital: Enhancing Strategic Value by Focusing on Financial Goals. URL: https://www.kauffmanfellows.org/journal_posts/financial-metrics-in-corporate-venture-capital
