студент с 01.01.2020 по 01.01.2024
Москва, г. Москва и Московская область, Россия
УДК 65 Управление предприятиями. Организация производства, торговли и транспорта
В данном исследовании изучается реакция российского фондового рынка на публикацию новостей о компаниях в сегменте «Металлы и добыча» Московской биржи. В статье приводится описание методологии сбора и анализа базы данных новостных сообщений. Для регистрации абнормальных доходностей, относящихся к публикациям новостей, разрабатывается модифицированный метод CAR (Cumulative Abnormal Return). Поиск таких параметров реакции, как начало, окончание, длительность и доходность новости, производится с помощью созданных алгоритмов поиска начала и окончания реакции, основанных на модифицированном методе CAR и методе NAV (Normalized Abnormal Volume). В исследовании приводятся рассчитанные параметры начала, окончания, длительности реакции и CAR c разделением на оценки по ценам акций и по объёмам торгов. Далее проводится сопоставление полученных результатов для каждого метода, обсуждается обоснование различия в оценках параметров и применение результатов для улучшения IR – менеджмента компаний.
Фондовый рынок, Металлы и добыча, реакция рынка, IR – менеджмент, CAR, NAV
1. J. R. Woolridge COMPETITIVE DECLINE AND CORPORATE RESTRUCTURING: IS A MYOPIC STOCK MARKET TO BLAME? // Journal of Applied Corporate Finance. - 1988. - №1.1. - С. 26-36.
2. Lee S., Connolly D. J. The impact of IT news on hospitality firm value using cumulative abnormal returns (CARs) //International Journal of Hospitality Management. – 2010. – Т. 29. – №. 3. – С. 354-362.
3. Goodwill shunting: How to better manage write-downs // McKinsey & Company URL: https://www.mckinsey.com/capabilities/strategy-and-corporate-finance/our-insights/goodwill-shunting-how-to-better-manage-write-downs (дата обращения: 03.05.2024).
4. Y. Ren, F. Liao, Y. Gong Impact of News on the Trend of Stock Price Change: an Analysis based on the Deep Bidirection LSTM Model // International Conference on Identification, Information and Knowledge in the Internet of Things (IIKI2019). – 2019
5. В. ГАВРИЛОВ, М.А. ИВАНОВ, О.А. КЛАЧКОВА, В.Ю. КОРОЛЕВ, Я.А. РОЩИНА ВЛИЯНИЕ ТЕМАТИЧЕСКИХ НОВОСТНЫХ ПОТОКОВ НА КОМПОНЕНТЫ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ // ВЕСТНИК ИНСТИТУТА ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКОЙ АКАДЕМИИ НАУК. - 2022. - №2/2022. - С. 93-111.
6. Wright C., Swidler S. Abnormal trading volume, news and market efficiency: Evidence from the Jamaica Stock Exchange //Research in International Business and Finance. – 2023. – Т. 64. – С. 101804.
7. Федорова Е. А., Рогов О. Ю., Ключников В. А. Влияние новостей на индекс нефтегазовой отрасли ММВБ: текстовый анализ //Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. – 2018. – №. 4. – С. 79-99.
8. MacKinlay A. C. Event studies in economics and finance //Journal of economic literature. – 1997. – Т. 35. – №. 1. – С. 13-39.
9. Brown, S., Warner, J. (1985), Using daily stock returns: The case of event studies, Journal of financial economics, 1(14) (1985) 3-31.
10. Bajo E. The information content of abnormal trading volume //Journal of Business Finance & Accounting. – 2010. – Т. 37. – №. 7‐8. – С. 950-978.
11. T. Koller, M. Goedhart, D. Wessels Valuation. - 7 изд. - WILEY, 2020. Гл. 1. 100– 102 с.
