Россия
Россия
УДК 336.73 Прочие ссудные учреждения
УДК 65 Управление предприятиями. Организация производства, торговли и транспорта
С момента начала законодательного регулирования в 2019 г. объём рынка краудлендинга в России значительно вырос. Однако, несмотря на необходимость глубокого анализа динамики его развития, большая часть публикаций посвящена только количественному измерению связанных с ним показателей. В настоящем обзоре было проведено качественное исследование и рассмотрены причины, по которым участники рынка прибегают к данному финансовому инструменту, а также риски, с которыми они сталкиваются. Проведённый анализ показал, что бурный рост рынка в последние годы обусловлен притоком заёмщиков из сферы малого и среднего предпринимательства (МСП), которым труднодоступно традиционное кредитование. Большое количество таких заёмщиков, в свою очередь, обусловливает высокий риск невозврата для инвесторов и, как следствие, снижение интереса к краудлендинговым платформам. Некоторые платформы, пытаясь минимизировать риски, фокусируются на работе с узким платёжеспособным сегментом МСП. Результаты анализа показали необходимость продолжения политики регулирования рынка со стороны ЦБ в целях защиты интересов всех участников и развития краудлендинга как альтернативного инструмента, востребованного как заемщиками, так и инвесторами.
краудлендинг, инвестиционные платформы, частные инвестиции, малое и среднее предпринимательство (МСП), p2p-кредитование, финтех
1. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 20.10.2022, с изм. от 19.12.2022) «О рынке ценных бумаг»
2. Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»
3. Постановление Правительства Российской Федерации от 27.12.2019 № 1898 «Об утверждении Правил предоставления субсидий из федерального бюджета на государственную поддержку российских организаций в целях компенсации части затрат на обеспечение доступа к платформе для коллективного инвестирования»
4. Обзор рынка краудфандинга в России. 2021 год и I квартал 2022 года. Информационно-аналитический материал [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/42097/crowdfunding_market_01_2022.pdf (дата обращения: 17.03.2023)
5. Развитие рынка цифровых активов в Российской Федерации. Доклад для общественных консультаций [Электронный ресурс] // Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/141991/Consultation_Paper_07112022.pdf (дата обращения: 17.03.2023)
6. Internal Market, Industry, Entrepreneurship and SME: Peer-to-peer lending [Электронный ресурс] // An official website of the European Union. URL: https://single-market-economy.ec.europa.eu/access-finance/guide-crowdfunding/different-types-crowdfunding/peer-peer-lending_en (дата обращения: 17.03.2023)
7. Everett C. R. Origins and development of credit-based crowdfunding //Available at SSRN 2442897. - 2019.
8. Bachmann A. et al. Online peer-to-peer lending-a literature review //Journal of Internet Banking and Commerce. - 2011. - Т. 16. - №. 2. - С. 1.
9. Cumming D., Hornuf L. Marketplace lending of small-and medium-sized enterprises //Strategic Entrepreneurship Journal. - 2022. - Т. 16. - №. 1. - С. 32-66.
10. Boitan I. et al. Crowdlending and financial inclusion evidence from EU countries //Economic Alternatvies. - 2016. - С. 418-432.
11. Заёмщикам [Электронный ресурс] // Инвестиционная платформа «Поток». URL: https://business.potok.digital/ (дата обращения: 17.03.2023)
12. Инвесторам [Электронный ресурс] // Инвестиционная платформа «Поток». URL: https://investor.potok.digital/ (дата обращения: 17.03.2023)
13. Салахова Л. А. Некоторые особенности регулирования деятельности краудлендинговых платформ в России и зарубежных странах // Proceedings of young scientists and specialists of the Samara University. - 2020. - №. 2 (17). - С. 229-234.
14. Вопросы и ответы: что происходит, если заемщик не может вернуть долг? [Электронный ресурс] // Инвестиционная платформа «Поток». URL: https://www.potok.digital/faq?_ga=2.186945768.1154632594.1678700426-1901036240.1678700426 (дата обращения: 17.03.2023)
15. Краудлендинг в России: Личный опыт [Электронный ресурс] // vc.ru - платформа для предпринимателей. URL: https://vc.ru/finance/236617-kraudlending-v-rossii-lichnyy-opyt (дата обращения: 17.03.2023)
16. Разбор платформы «JetLend» и личные результаты инвестирования [Электронный ресурс] // vc.ru - платформа для предпринимателей. URL: https://vc.ru/u/422700-vadim-vadimych/616103-razbor-platformy-jetlend-i-lichnye-rezultaty-investirovaniya (дата обращения: 17.03.2023)
17. Инвестиционная платформа «Ко-Фи» [Электронный ресурс] // URL: https://cofi.ru/ (дата обращения: 17.03.2023)
18. Инвестиционная платформа «Симпл Эстэйт» [Электронный ресурс] // URL: https://simpleestate.ru/ (дата обращения: 17.03.2023)
19. Инвестиционная платформа «Пененза» [Электронный ресурс] // URL: https://penenza.ru/ (дата обращения: 17.03.2023)
20. Инвестиции в бизнес от «Альфа-Потока» [Электронный ресурс] // URL: https://alfabankpro.ru/potok/ (дата обращения: 17.03.2023)
21. Информационная платформа «СБИС Всё о компаниях» [Электронный ресурс] // URL: https://sbis.ru/contragents/9701046627/770101001 (дата обращения: 17.03.2023)
22. Альфа-банк выходит из «Потока» [Электронный ресурс] // Газета «Коммерсантъ» №61 от 08.04.2021, стр. 8. URL: https://www.kommersant.ru/doc/4762543 (дата обращения: 17.03.2023)
23. Мосбиржа вошла в «Поток» [Электронный ресурс] // Газета «Коммерсантъ» №102 от 10.06.2022, стр. 8. URL: https://www.kommersant.ru/doc/5396270 (дата обращения: 17.03.2023)
24. Предпринимателям [Электронный ресурс] // Инвестиционная платформа «JetLend». URL: https://jetlend.ru/borrower/ (дата обращения: 17.03.2023)
25. Что случается, если заёмщик перестаёт платить? [Электронный ресурс] // Инвестиционная платформа «JetLend». URL: https://jetlend.ru/investor/ (дата обращения: 17.03.2023)
26. Информационная платформа «СБИС Всё о компаниях» [Электронный ресурс] // URL: https://sbis.ru/contragents/7724451748/773101001 (дата обращения: 17.03.2023)
