Российский университет дружбы народов (доцент)
Москва, г. Москва и Московская область, Россия
В рамках данной статьи рассмотрены общие вопросы конструирования и управления портфелем финансовых инструментов, а также охарактеризованы несколько стратегий формирования портфелей финансовых инструментов. Особое внимание уделяется использованию количественных характеристик отдельно взятых финансовых инструментов и портфеля для принятия оптимальных решений в финансовой сфере. Выделены пять проблем, решение которых направлено на повышение качества портфельного анализа. В частности, проблема выбора метода формирования портфеля финансовых инструментов и согласования получаемых результатов, проблема оптимального сочетания активного и пассивного управления портфелем финансовых инструментов» и проблема количественной оценки эффективности управления портфелем финансовых инструментов при помощи активных и пассивных стратегий. Приведены и охарактеризованы основные математические модели, позволяющие сконструировать оптимальный портфель финансовых инструментов. Среди таких моделей следует отметить модель Марковица и модель Блека, получившие широкое распространение и развитие в практике принятия финансовых решений. Установлена связь вопросы конструирования и управления портфелем финансовых инструментов с методическими аспектами преподавания математических дисциплин в высшей экономической школе. Учёт представленных методических особенностей портфельного анализа как элемента содержания математической подготовки будущего менеджера и экономиста способствует реализации принципа вариативности высшего образования.
финансовый анализ, финансовая математика, финансовый инструмент, моделирование доходности, моделирования риска, управление портфелем
1. Абрамов А.Е., Радыгин А.Д., Чернова М.И. Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка // Экономическая политика. 2019. Т. 14. № 4. С. 8-47.
2. Братищева Е.Н. Нелинейный оптимальный портфель с долями портфельных и прямых инвестиций // Управление финансовыми рисками. 2020. № 1. С. 62-79.
3. Власов Д.А. Инструментальное средство Neuraltools в системе прикладной математической подготовки будущего экономиста // Ярославский педагогический вестник. 2020. № 4 (115). С. 63-71.
4. Власов Д.А. Использование инструментального средства Evolver 7.0 в математической подготовке студента-экономиста // Ярославский педагогический вестник. 2018. № 6. С. 131-137.
5. Власов Д.А. Методика количественного анализа при принятии решений в различных информационных условиях // Системные технологии. 2018. № 4 (29). С. 18-29.
6. Власов Д.А. Особенности комплексного использования количественных методов в финансовой сфере // Системные технологии. 2020. № 1 (34). С. 133-139.
7. Выборова Е.Н. Методические особенности оценки финансового инвестирования // Финансовый бизнес. 2019. № 3 (200). С. 6-16.
8. Давнис В.В., Добрина М.В. Эконометрический подход к алгоритмическому формированию портфеля ценных бумаг // Современная экономика: проблемы и решения. 2017. № 12 (96). С. 48-58.
9. Демидова Ю.С. О методах анализа портфеля ценных бумаг для оптимизации деятельности торгового предприятия // Мягкие измерения и вычисления. 2020. Т. 35. № 10. С. 75-87.
10. Емохонова Ю.М., Медведев А.В., Победаш П.Н., Федулова Е.А. Оптимизационная математическая модель портфеля фонда прямых инвестиций // Фундаментальные исследования. 2018. № 2. С. 72-76.
11. Лихачев Г.Г., Сухорукова И.В. Компьютерное моделирование и математическое обеспечение экономико-социальных задач // Экономический анализ: теория и практика. 2003. № 5 (8). С. 60-62.
12. Мунаева В.В., Дикарева И.А. Концепция функции полезности в теории портфельного инвестирования // Экономические исследования и разработки. 2021. № 4. С. 99-102.
13. Тихомиров Н.П., Тихомирова Т.М. Теория риска: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2020. 308 с.
14. Уланов Д.А. Алгоритм формирования оптимального портфеля ценных бумаг с ограничением на область допустимых значений доходности и риска портфеля // Проблемы экономики и юридической практики. 2020. Т. 16. № 3. С. 90-94.
15. Фомин Г.П., Карасев П.А. Математика в экономике: 813 задач с комментариями и ответами. М.: КноРус, 2019. 368 с.
16. Markowitz H. Portfolio Selection // Journal of Finance, 1952, vol. 7, no. 1, pp. 77-91.
17. Sharpe W. Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk. J. of finance, 1964, vol. 19, no. 3, pp. 425-442.
