аспирант с 01.01.2016 по 01.01.2020
УДК 33 Экономика. Экономические науки
ОКСО 38.06.01 Экономика
На сегодняшний день рынок финансовых инструментов достаточно развит. На российском рынке преобладают традиционные финансовые инструменты, тогда как производные от этих финансовых инструментов (опционы, фьючерсы, форварды, векселя и т.д.) слабо развиты. Причина сложившейся ситуации заключается в том что немногие участники финансового рынка могут верно оценить финансовые продукты. Научные исследователи и крупные компании при принятии стратегических инвестиционных решений используют различные методы оценки стоимости финансовых инструментов, неверные расчеты могут быть непоправимы. Поэтому важно к различным производным финансовым инструментам применять соответствующую методику ценообразования. Тема производных финансовых инструментов с точки зрения научно-теоретического аспекта проработана в достаточном объеме, то что касается ценообразования данных инструментов, здесь существует некоторые пробелы. Еще не существует метода ценовой оценки деривативов, который бы позволил дать точную оценку стоимости финансовых инструментов для последующего принятия эффективного инвестиционного решения. В связи с этим, в статье рассматривается методология ценообразования производных финансовых инструментов с использованием модели Блэка-Шоулза и метода Монте-Карло. Представленные методы оценки позволяют рассчитать диапазон ценовых величин, который позволяет обеспечить наиболее точные ожидаемые результаты.
производные финансовые инструменты, опцион, ценообразование, модель Блэка-Шоулза, метод Монте-Карло, инвестиции, хеджирование рисков
1. Арутюнов Ю.А., Киселева М.М. Истина в цене. Ценообразование на инновационную продукцию // Креативная экономика. 2009. № 9. С. 109-115.
2. Аюпов А.А. Конструирование и реализация инновационных финансовых продуктов. Москва : NOTA BENE, 2007. 220 с.
3. Аюпов А.А. Производные финансовые инструменты: обращение и управление. Тольятти : ТГУ, 2007. 202 с.
4. Глухов М. Оценка опционов методом Монте Карло // Futures & Options. 2009. № 4. С. 38-43.
5. Московская биржа: [Электронный ресурс]. URL: https://www.moex.com/ (дата обращения 05.05.2020).
6. Бендато И., Кассеттари Л., Моска Р., Гирибоне П. Метод Монте-Карло для ценообразования сложных финансовых деривативов: инновационный подход к контролю конвергенции // Прикладные математические науки. 2015. № 124. С. 6167-6188.
7. Блэк Ф., Шоулз М. Ценообразование опционов и корпоративные обязательства // Журнал Политическая экономия. 1973. вып. 81. № 3. С. 637-659.
