Тула, Тульская область, Россия
В статье сравниваются нормативные методические материалы и математические модели, применяемые различными пользователями для комплексной оценки финансового положения организации. В работе выявлено общее направление совершенствования инструктивных разработок в этой области, показано, что влияет на развитие соответствующей методической базы. Одним из способов построения комплексной оценки является проведение рейтингового исследования. В статье значительное внимание уделено свойствам экономических показателей, используемых в качестве критериев, даны рекомендации по использованию различных методов рейтинговой оценки. Выводы о целесообразности обоснованного подхода к выбору метода проиллюстрированы расчетными примерами. Основным элементом новизны в рамках исследования стала рекомендация применять показатели маржинального анализа для построения оценки финансового состояния организации и вероятности ее банкротства.
финансовое состояние организации, рейтинговая оценка, маржинальный доход, переменные затраты, рентабельность.
В литературе вопрос оценки финансового состояния организации излагается с различным уровнем детализации. Однако большинство авторов используют комплекс экономических показателей, относящихся к одной из следующих групп:
- структуры имущества и источников его формирования;
- ликвидности и платежеспособности;
- финансовой устойчивости;
- оборачиваемости и рентабельности.
Многочисленные методики предназначены для проведения внешнего анализа финансового состояния объекта исследования [4–6]. Дополнение финансовой отчетности как информационного источника данными внутренней отчетности позволяет получить более достоверную характеристику финансового положения организации. Можно назвать два преимущества внутреннего анализа по сравнению с внешним:
- получение более корректных оценок за счет использования принципа осмотрительности, реализация которого по-настоящему возможна только при построении аналитических форм отчетности на базе данных внутреннего пользования;
- расширение системы финансовых показателей за счет включения данных маржинального анализа — маржинального дохода, сила операционного рычага, коэффициент финансовой прочности. Абсолютная величина маржинального дохода занимает промежуточное положение между выручкой и прибылью от продаж: это уже не выручка, так как она уменьшена на сумму переменных затрат, но это еще не прибыль, так как возмещение постоянных затрат еще не произошло. Категория маржинального дохода используется для расчета эффекта операционного рычага (производственного риска), следовательно, полезна с позиций построения оценки финансового состояния организации.
Методика оценки финансового состояния организации в российской практике развивалась и совершенствовалась как весь инструментарий финансового анализа [2, 10]. История развития методической базы по этому вопросу соответствует процессу экономических реформ в стране и преобразований в области бухгалтерского учета и отчетности. Уровень разработки инструктивных материалов, глубина анализа, степень самостоятельности аналитика, широта охвата показателей зависят от состояния экономики, программного обеспечения аналитических процедур, субъекта и цели проведения анализа [9].
1. Аверина Т.Н, Левкина Н.Н. Статистические методы в экономическом анализе: направления и проблемы применения // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. Вып. 2. Ч. 1. Тула: Изд-во ТулГУ, 2013. С. 138-143.
2. Аврашков Л.Я., Графова Г.Ф. К вопросу о формировании нормативной базы для оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. 2012. № 11. С. 61-69.
3. Ефимова Ю.В. Методические подходы к оценке кредитоспособности заемщика // Банковское кредитование. 2010. № 3. С. 37-38.
4. Карсунская М.М. Методика оценки финансового состояния предприятия-заемщика с учетом отраслевой принадлежности // Банковское кредитование. 2008. № 3. С. 57-69.
5. Крившич Е. Контрагент под колпаком: оценить финансовое состояние партнера // Консультант. 2009. № 11. С. 18-22.
6. Матвеева М.А. Определение инвестиционной привлекательности предприятия путем анализа его финансового состояния // Проблемы современной экономики. 2012. № 4. С. 205-209.
7. Мельников Г.И. Финансовое моделирование как способ оценки финансового состояния компании // Известия Иркутской государственной экономической академии. 2013. № 1. С. 32-35.
8. Опарина Н.И. Использование скоринговых моделей для оценки кредитоспособности заемщика // Банковское кредитование. 2009. № 5. С. 33-45.
9. Романов Э.Л. Диагностика финансового состояния предприятий // Труд и социальные отношения. 2011. № 9. С. 120-126.
10. Сергеева А.В. Теория финансового менеджмента. Основные концепции. М.: Издательский дом «Научная библиотека», 2013. 127 с.
