Россия
Актуальность исследуемой в статье проблематики связана с тем, что в современных условиях развития российской экономики, характеризующейся ограниченностью финансовых ресурсов, снижением инвестиционной активности организаций, высокой вероятностью кризисов, поиск альтернативных источников финансирования начинающих проектов (малого бизнеса) стоит особенно остро. В качестве решения предлагаемой проблемы предлагается использование краудинвестиций. На основе SWOT-анализа выделены слабые и сильные стороны данного процесса, его возможности и угрозы. Предложена методика расчета эффективности краудинвестиций, основанная на определении средневзвешенного коэффициента приоритета инвестиционных проектов. Результаты расчета можно использовать при формировании портфеля краудинвестинговых проектов.
краудинвестиции, SWOT-анализ, эффективность инвестиционных вложений, стоимость компании, рентабельность.
Краудинвестиции — это инновационная и относительно новая концепция, которая связывает инвесторов с предпринимателями [2]. Это сетецентрический метод сбора средств, основанный на способности объединять финансовые ресурсы отдельных лиц, чтобы превратить многообещающие идеи в реальные предприятия. Чтобы полностью поддержать реальную экономику в стране, для предпринимателей должны быть доступны различные методы и возможности финансирования. Увеличение доступности и количества финансовых инструментов облегчает финансирование, прежде всего, для малого предпринимательства. Развитие краудинвестиций может внести позитивный вклад в реальную экономику и финансовую среду. Однако из-за того, что это новый инструмент финансирования, регулирование которого еще недостаточно сформировано, его следует тщательно контролировать регулирующими и надзорными органами с целью сведения к минимуму недостатков и связанных с этим рисков. В России краудинвестиции в настоящее время развиваются довольно быстро, но этот рост недостаточен и, вероятно, может быть увеличен после того, как будут сделаны некоторые изменения в законодательстве и сформируются условия для частных инвесторов, которые должны понимать насколько эффективно
будет то или иное вложение денег [7]. Из-за новизны подхода возникает ряд проблем и опасений, что может привести к его недооценке и, возможно, упущенных возможностей. Одним из ключевых вопросов является расчет потенциальной эффективности подобных инвестиционных проектов, который не всегда возможно провести из-за отсутствия научно обоснованного комплексного подхода к данной проблеме. В связи с чем актуальным становится изучение проблем и перспектив реализации краудинвестиций с учетом их эффективности на финансовом рынке России.
Основная часть
Краудинвестирование относится к сетецентрическим методам привлечения капитала путем продажи финансовых инструментов, связанных с активами и/или финансовой деятельностью компании, или привлечения долгового капитала в форме кредитов, продажи требований к интеллектуальной собственности компании и продажи доли владения инвесторами. Поскольку весь процесс происходит в Интернете, это создает прозрачность и более открытую связь, позволяя инвесторам взаимодействовать с компаниями в течение всего времени, чтобы следить за их прогрессом и продолжать поддерживать их успех по мере роста компаний [5].
1. Ахмадиева М.С. Краудфинансы, состояние и перспективы развития на современном этапе // Символ науки. - 2017. - № 4. - С. 36-44.
2. Быкова О.Н., Ольховская М.О., Профатилов Д.А. Краудфандинг: интернет-благотворительность или инструмент инвестирования инновационного проекта? // Инновации. - 2015. - № 2 (196). - С. 58-63.
3. Долженко Р.А. Некоторые вопросы оценки эффективности краудфандинга на отечественной краудфандинговой платформе «Планета» // Вестник ОмГУ. - 2016. - № 4. - С. 75-84.
4. Евдокимова С.С., Кобышев М.С. Современные модели финансирования стартапов // Финансы и кредит. - 2017. - № 6 (726). - С. 341-352.
5. Золотарева О.А. Специфика краудфинансирования инновационных проектов вуза // Экономика и банки. - 2017. - № 2. - С. 9-15.
6. Киевич А.В., Койпаш Д.А. Краудинвестинг как альтернативная модель финансирования инвестиционного проекта // Экономика и банки. - 2016. - № 1. - С. 58-65.
7. Клещева С.А. Краудфинансирование как инструмент инвестирования инновационного предпринимательства // Экономика и банки. - 2017. - № 2. - С. 40-46.
8. Клюкин И.Н. Возможности использования международного опыта микрокредитования малых и средних промышленных предприятий // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). - 2016. - № 3 (27). - С. 160-166.
9. Официальный сайт StartTrack - краудинвестинговой площадки [Электронный ресурс]. - URL: https://starttrack.ru/
10. Gobble M.A. Everyone Is a Venture Capitalist: The New Age of Crowdfunding // Research Technology Management. - 2012. - Vol. 55, No. 4. - Pp. 4-7.
11. Manchanda K., Muralidharan P. Crowdfunding: A New Paradigm in Start-Up Financing // Global Conference on Business and Finance Proceedings. - 2014. - Vol. 9, No. 1. - Pp. 369-374.
