В статье обоснована возможность оценки кредитоспособности потенциального заемщика с помощью методики Европейского Банка Реконструкции и Развития микрофинансовой организацией, которой важно иметь объективную информацию для прогнозирования финансовых затруднений потенциальных заемщиков, не способствующих выполнению кредитных обязательств исходя из реалий российской экономики, отраслевых или территориальных особенностей бизнеса и прочих факторов.
банковское кредитование, кредитный риск, кредитоспособность заемщика, микрофинансовая организация, малый бизнес, методика Европейского Банка Реконструкции и Развития, аналитический баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств.
Как правило, банковское кредитование связано с высокими рисками, поэтому проблемы отбора потенциальных заемщиков и проведение анализа их кредитоспособности приобретают особую значимость на пути выхода российской экономики из финансового кризиса и для ее дальнейшего развития. Для разработки эффективной системы оценки кредитоспособности заемщика, необходимо определить, что следует понимать под термином кредитоспособность хозяйствующего субъекта. По нашему мнению, наиболее теоретическим существенным и корректным можно считать определение Ендовицкого Д.А., который под кредитоспособностью понимает правовую и финансовую характеристику деятельности, представленную финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющими оценить его способность в будущем полностью и в установленные договором сроки рассчитаться по обязательствам, а также определяющими кредитные риски [2].
В данном определении, кредитоспособность рассматривается с позиции анализа не только финансовых характеристик заемщика, но и с учетом анализа нефинансовых показателей. На основе анализа кредитоспособности оценивается кредитный риск хозяйствующего субъекта. Согласно мировому опыту выделяют методы оценки кредитоспособности, основанные на экспертном мнении, и методы, основанные на статистических моделях. Данные методы могут использоваться как по отдельности, так и сочетаться. Статистические модели оценки кредитоспособности, распространенные в мировой банковской практике, дают возможность проанализировать кредитоспособность заемщика на основе расчета количественных и качественных показателей его деятельности, позволяя в итоге получить интегральное значение кредитного рейтинга заемщика. Кредитный рейтинг рассчитывается по определенной формуле, где учитываются финансовые коэффициенты и качественные показатели, приведенные к количественному значению.
В современной банковской практике отсутствует единая стандартизированная система оценки кредитоспособности заемщиков. Следует отметить, что прежде чем приступить проведению оценки, необходимо выявить предварительные стоп-факторы, при выявлении которых вопрос по проведению оценки кредитоспособности следует прекратить. В первую очередь, необходимо выяснить негативную информацию о заемщике (наличие судебных разбирательств в отношении компании-заемщика или учредителей, руководителей, отказ по кредитной истории и другая негативная информация). Подобную информацию можно найти в специализированных базах данных и в информационной сети Интернет [3].
Наличие длительных просроченных платежей по действующим и закрытым кредитным договорам должно служить причиной для отказа в кредитовании. Немаловажно в процессе анализа выявить наличие или отсутствие у клиента задолженности по уплате налогов. Подтвердить информацию возможно из официальной отчетности клиента, а также путем получения от клиента справки из инспекции Федеральной налоговой службы. При анализе взаимоотношений заемщика с контрагентами необходимо выявить наличие у заемщика расчетных документов, неоплаченных в срок, которую можно получить из справок от заемщика из обслуживающих банков. Если стоп-факторы не выявлены, следует переходить непосредственно к оценке кредитоспособности [4, 5].
Микрофинансовые организации, извлекающие прибыль в основном за счет кредитования должны иметь определенные индикаторы и ориентиры, объективно оценивающие потенциальных заемщиков, позволяющие распознавать негативные тенденции и корректировать свою кредитную политику. Для оценки финансового состояния будущего заемщика в Микрофинансовой организации «Фонд поддержки малого предпринимательства Хабаровского края» (Фонд) разработана собственная методика, которая определяет порядок проведения оценки финансового состояния субъектов малого и среднего предпринимательства, обратившихся в Фонд с целью получения займа (микрозайма), и его последующего сопроводительного мониторинга. Данная методика разработана в соответствии с Положением о порядке и об условиях предоставления займов (микрозаймов) субъектам малого и среднего предпринимательства Хабаровского края, с учетом отечественного и международного опыта микрокредитования. Однако существуют определенные методические проблемы, не позволяющие микрофинансовой организации с помощью рейтинговой системы провести действенную оценку кредитоспособности заемщика из-за отсутствия необходимой информации для анализа.
В настоящее время в экономической литературе представлены различные методы оценки кредитоспособности заемщиков и, по мнению многих специалистов для определения финансового состояния заемщика наиболее практически значимой является методика Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР), где используются показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Как следует из приведенного выше определения кредитоспособности, финансовое состояние во многом определяется спецификой ведения бизнеса и поэтому полученные значения финансовых коэффициентов необходимо сравнить со средними отраслевыми коэффициентами.
Реализуем основные этапы адаптированной методики «ЕБРР» в контексте кредитной деятельности микрофинансовой организации.
Рис. 1. Алгоритм анализа хозяйственной деятельности потенциального заемщика
1. Типичный портрет заемщика из малого бизнеса: основные бизнес процессы (торговля, услуги, производство); численность работников до 100 человек; преобладает форма бизнеса в виде индивидуального предпринимательства; использование упрощенных режимов налогообложения; активы обычно оформлены на физических лицах; ведение бизнеса через третьих лиц; низкий уровень легализации бизнеса (двойная бухгалтерия); оптимизация бизнеса (создание связанных компаний); недостаточность капитализации бизнеса; разнородный залог: автотранспорт, товар, оборудование, личное имущество, реже недвижимость.
2. Технология кредитования малого бизнеса: анализ реального финансового состояния заемщика; раскрытие сути и структуры бизнеса; цель кредита – обоснованность и целесообразность; социально-психологический портрет компании; мониторинг и коммуникация с клиентом.
3. Алгоритм анализа хозяйственной деятельности потенциального заемщика и первичная оценка бизнеса (рис. 1).
4. Источники и направления анализа финансовой отчетности представлены в табл. 1.
Таблица 1
Направления анализа основных форм финансовой отчетности
|
Форма отчетности |
Направления анализа |
|
Бухгалтерский баланс |
1. Общая оценка имущества и источников. 2. Анализ ликвидности баланса. 3. Оценка платежеспособности. 4. Определение финансовой устойчивости. 5. Идентификация финансового состояния. 6. Оценка вероятности несостоятельности и банкротства. |
|
Отчет о финансовых результатах (ОФР) |
1. Общая оценка деловой активности. 2. Анализ финансовых результатов. 3. Анализ издержек. 4. Анализ факторов, влияющих на финансовые результаты. |
|
Отчет об изменениях капитала (ОИК) |
1. Анализ источников финансирования. 2. Анализ состава и движения собственного капитала. 3. Расчет и оценка чистых активов. |
|
Отчет о движении денежных средств (ОДДС) |
Оценка движения денежных средств: – в разрезе текущей деятельности; – в разрезе инвестиционной деятельности; – в разрезе финансовой деятельности; – в разрезе прочей деятельности. |
|
Приложение к бухгалтерскому балансу |
1. Анализ состава и движения заемного капитала. 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. 3. Анализ амортизируемого имущества. |
5. Основные финансовые отчеты, используемые в процессе анализа (рис. 2).
Рис. 2. Основные финансовые отчеты
6. Структура и статьи аналитического баланса представлены на рис. 3 и 4.
На увеличение собственного капитала влияет: прибыль; возврат раннее не учтенных активов; переоценка основных средств в сторону увеличения; разовые доходы или вложения; инвестиции учредителей; прибыль от реализации основных средств.
На уменьшение собственного капитала влияет: убытки; переоценка основных средств в сторону уменьшения; списание активов за рассматриваемый период; отвлечение средств из бизнеса; убыток от реализации основных средств; разовые расходы.
Параметры устойчивости бизнеса и потенциала кредитования: устойчивость бизнеса; потенциал кредитования по данным баланса; структура активов по видам деятельности; достаточность оборотного капитала; структура оборотного капитала; уровень капитализации; стратегия финансирования.
Рис. 3. Структура аналитического баланса
Рис. 4. Статьи аналитического баланса
7. Анализ статей баланса и выявление «зон кредитного риска» бизнеса.
В качестве примера, рассмотрим первичный аналитический баланс (табл. 2) и скорректируем данный баланс с помощью методики «ЕБРР» (табл. 3).
Выделим зоны риска:
1) дебиторская задолженность (оценка счетов к получению проводится исходя из реальности возврата, а просроченную дебиторскую задолженность выносим за баланс);
2) запасы (анализируем структуру и количество запасов; риском будут являться: неликвидные запасы, запасы несезонные, несовместимые виды запасов, нарушение производственного цикла);
3) лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора финансовой аренды (лизинга) за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем; включается в баланс в зависимости от условий договора (на условиях выкупа – учитывается в активе баланса по рыночной стоимости на момент анализа, в пассиве – остаток задолженности; на условиях финансовой аренды – не учитывается в балансе, а в отчете о финансовых результатах отражаются выплаты по лизингу).
Таблица 2
Первичный аналитический баланс
|
АКТИВ |
01.2016 |
% |
01.2017 |
% |
ПАССИВ |
01.2016 |
% |
01.2017 |
% |
|
Касса |
72987 |
1 |
59321 |
0 |
Задолженность по текущим расходам (бюджету, работникам, по аренде и пр.) |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Расчетный счет |
418000 |
4 |
289890 |
2 |
|||||
|
Финансовые вложения |
650000 |
6 |
800000 |
5 |
|||||
|
Всего ликвидных средств |
1140987 |
11 |
1149211 |
8 |
Всего краткосрочная задолженность |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Дебиторская задолженность |
4720815 |
42 |
5901612 |
39 |
Кредиторская задолженность |
6421000 |
57 |
8017444 |
54 |
|
Расчеты с поставщиками |
111000 |
1 |
534851 |
4 |
Предоплата клиентов |
0 |
0 |
810675 |
5 |
|
Товары отгруженные |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего среднесрочная задолженность |
6421000 |
57 |
8828119 |
59 |
|
Всего дебиторская задолженность |
4831815 |
42 |
6436463 |
43 |
Кредиты и займы (< 12 месяцев) |
472192 |
4 |
1293242 |
9 |
|
Запасы |
2150963 |
19 |
3284665 |
22 |
Прочая задолженность (< 12 месяцев) |
221678 |
2 |
282573 |
2 |
|
Сырье и материалы |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего краткосрочных кредитов и займов |
693870 |
6 |
1575815 |
11 |
|
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего текущая задолженность |
7114870 |
63 |
10403934 |
69 |
|
Всего товарно-материальных запасов |
2150963 |
19 |
3284665 |
22 |
Кредиты и займы (> 12 месяцев) |
189494 |
2 |
0 |
0 |
|
Всего оборотных активов |
8123765 |
72 |
10870339 |
73 |
Прочая задолженность (> 12 месяцев) |
178548 |
1 |
0 |
0 |
|
Мебель и оргтехника |
220000 |
2 |
200000 |
1 |
Всего долгосрочная задолженность |
368042 |
3 |
0 |
0 |
|
Оборудование |
780000 |
7 |
700000 |
5 |
Собственный капитал |
3796052 |
34 |
4581071 |
31 |
|
Транспортные средства |
2155199 |
19 |
3214666 |
21 |
|||||
|
Недвижимость |
0 |
0 |
0 |
0 |
|||||
|
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
|||||
|
Всего внеоборотных активов |
3155199 |
28 |
4114666 |
27 |
|||||
|
Валюта баланса |
11278964 |
100 |
14985005 |
100 |
Валюта баланса |
11278964 |
100 |
14985005 |
100 |
Таблица 3
Скорректированный аналитический баланс
|
АКТИВ |
01.2016 |
% |
01.2017 |
% |
ПАССИВ |
01.2016 |
% |
01.2017 |
% |
|
Касса |
72987 |
1 |
59321 |
0 |
Задолженность по текущим расходам (бюджету, работникам, по аренде и пр.) |
0 |
0 |
664126 |
5 |
|
Расчетный счет |
418000 |
4 |
289890 |
2 |
|||||
|
Финансовые вложения |
650000 |
6 |
300000 |
5 |
|||||
|
Всего ликвидных средств |
1140987 |
11 |
649211 |
4 |
Всего краткосрочная задолженность |
0 |
0 |
664126 |
5 |
|
Дебиторская задолженность |
4720815 |
42 |
5901612 |
39 |
Кредиторская задолженность |
6421000 |
57 |
8017444 |
55 |
|
Расчеты с поставщиками |
111000 |
1 |
534851 |
4 |
Предоплата клиентов |
0 |
0 |
810675 |
6 |
|
Товары отгруженные |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего среднесрочная задолженность |
6421000 |
57 |
8828119 |
61 |
|
Всего дебиторская задолженность |
4831815 |
42 |
6436463 |
44 |
Кредиты и займы (< 12 месяцев) |
472192 |
4 |
1293242 |
9 |
|
Запасы |
2150963 |
19 |
3284665 |
22 |
Прочая задолженность (< 12 месяцев) |
221678 |
2 |
282573 |
2 |
|
Сырье и материалы |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего краткосрочных кредитов и займов |
693870 |
6 |
1575815 |
11 |
|
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего текущая задолженность |
7114870 |
63 |
11068060 |
76 |
|
Всего товарно-материальных запасов |
2150963 |
19 |
3284665 |
23 |
Кредиты и займы (> 12 месяцев) |
189494 |
2 |
0 |
0 |
|
Всего оборотных активов |
8123765 |
72 |
10370339 |
72 |
Прочая задолженность (> 12 месяцев) |
178548 |
2 |
0 |
0 |
|
Мебель и оргтехника |
220000 |
2 |
200000 |
1 |
Всего долгосрочная задолженность |
368042 |
3 |
0 |
0 |
|
Оборудование |
780000 |
7 |
700000 |
5 |
Собственный капитал |
3796052 |
34 |
3916945 |
24 |
|
Транспортные средства |
2155199 |
19 |
3214666 |
21 |
|||||
|
Недвижимость |
0 |
0 |
0 |
0 |
|||||
|
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
|||||
|
Всего внеоборотных активов |
3155199 |
28 |
4114666 |
27 |
|||||
|
Валюта баланса |
11278964 |
100 |
14485005 |
100 |
Валюта баланса |
11278964 |
100 |
14985005 |
100 |
8. Отчет о финансовых результатах и его назначение.
Отчет о финансовых результатах показывает прибыли (убытки) деятельности предприятия за определенный период. Основное назначение: определить чистую прибыль бизнеса; показать структуру доходов и расходов; оценить динамику развития бизнеса (табл. 4).
Таблица 4
Особенности построения отчета о финансовых результатах
|
Показатель |
Расчет показателя |
Величина показателя |
|
Выручка от реализации |
регистр счета 90-1 |
|
|
Себестоимость продаж |
минус |
|
|
Валовая прибыль (убыток) |
равно |
|
|
Коммерческие расходы |
минус |
|
|
Управленческие расходы |
минус |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
равно |
|
|
Доходы от участия в других организациях |
плюс |
|
|
Проценты к получению |
плюс |
|
|
Проценты к уплате |
минус |
|
|
Прочие доходы |
плюс |
|
|
Прочие расходы |
минус |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
равно |
|
|
Текущий налог на прибыль |
минус |
|
|
Чистая прибыль (убыток) |
равно |
|
9. Метод составления отчета о финансовых результатах.
Построение отчета – методом начисления (метод отгрузки): выручка признается в том месяце, когда товар отгружен (услуга оказана), а не оплачен; расход признается в том месяце, когда он начислен, а не оплачен.
Модель построения отчета о финансовых результатах отображена в табл. 5.
Выручка от реализации – стоимость товаров (продукции, услуг), отгруженных покупателям в отчетном периоде, источники информации: 1С: бухгалтерский учет (КО90.1); кассовые книги; книга доходов и расходов; компьютерные распечатки; другие записи; опросный метод и расчеты.
Себестоимость – это не сумма закупки товара в месяц, а стоимость реализованного товара или продукции. В торговле: стоимость проданных товаров (цена закупа товаров), в некоторых случаях включает в себя стоимость доставки. В производстве: стоимость сырья изготовленной и реализованной продукции (по закупочным ценам), калькуляция, в некоторых случаях включат в себя оплату труда рабочих и некоторые переменные расходы. В услугах: стоимость затраченного сырья, материалов на реализованные услуги.
Коммерческие и управленческие расходы: заработная плата (в торговле и услугах – зарплата всех сотрудников предприятия, в производстве - зарплата сотрудников предприятия; если в себестоимость включены переменные расходы, заработная плата производственных рабочих исключается из накладных расходов); арендные и коммунальные платежи; транспортные расходы; реклама, связь, банк и прочее; налоги и пошлины (ежемесячные – полная сумма начисленного налога, ежеквартальные – 1/3 часть от суммы начисленного налога, ежегодные – 1/12 часть от суммы начисленного налога); проценты по действующим кредитам и займам.
Расчет себестоимости в торговле и производстве:
|
|
(1) |
где C – себестоимость; В – выручка от реализации; Н – наценка в долевом выражении.
Таблица 5
Модель построения отчета о финансовых результатах
|
Расчет |
Показатель |
1 месяц |
2 месяц |
… |
12 месяц |
среднее |
|
регистр |
Выручка от реализации |
2518000 |
3254000 |
… |
5173800 |
3528600 |
|
– |
Себестоимость продаж |
1120600 |
5460700 |
… |
7540300 |
4707200 |
|
= |
Валовая прибыль (убыток) |
1397400 |
- 2206700 |
… |
- 2366500 |
- 1178600 |
|
– |
Коммерческие расходы: |
119680 |
238272 |
… |
274924 |
210958 |
|
регистр |
– транспортные расходы |
38720 |
77088 |
… |
88946 |
68251 |
|
регистр |
– реклама |
31680 |
63072 |
… |
72774 |
55842 |
|
регистр |
– услуги сторонних организаций |
28160 |
56064 |
… |
64688 |
49637 |
|
регистр |
– прочие коммерческие расходы |
21120 |
42048 |
… |
48516 |
37228 |
|
– |
Управленческие расходы: |
485520 |
601228 |
… |
884656 |
657134 |
|
регистр |
– заработная плата с начислениями |
175200 |
190500 |
… |
356780 |
240827 |
|
регистр |
– аренда и коммунальные платежи |
254000 |
298600 |
… |
398500 |
317033 |
|
регистр |
– связь |
33440 |
66576 |
… |
76817 |
58944 |
|
регистр |
– административные расходы |
22880 |
45552 |
… |
52559 |
40330 |
|
регистр |
– налоги и пошлины |
2000 |
2000 |
… |
2000 |
2000 |
|
= |
Прибыль (убыток) от продаж |
792200 |
- 3046200 |
… |
- 3526080 |
- 2046695 |
|
+ |
Доходы от участия в других организациях |
0 |
0 |
… |
0 |
0 |
|
+ |
Проценты к получению |
0 |
0 |
… |
0 |
0 |
|
– |
Проценты к уплате |
100500 |
100500 |
… |
100500 |
100500 |
|
+ |
Прочие доходы |
1570000 |
1250000 |
… |
3350000 |
2123000 |
|
– |
Прочие расходы |
1450000 |
1150000 |
… |
5000000 |
2500000 |
|
= |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
811700 |
- 3046700 |
… |
- 5276580 |
- 2524195 |
|
– |
Текущий налог на прибыль |
162340 |
0 |
… |
0 |
54000 |
|
= |
Чистая прибыль (убыток) |
649360 |
- 3046700 |
… |
- 5276580 |
- 2578155 |
Наценка это добавленная стоимость к покупной цене товара (рассчитывается в процентах):
|
|
(2) |
|
|
(3) |
где Нед – наценка единицы; Цр – цена реализации; Цп – цена покупки; Ноб – наценка общая; ВП – валовая прибыль; C – себестоимость.
Средневзвешенная наценка учитывает долю товара (группы товаров) в объемы выручки от реализации (упрощенная формула):
|
|
(4) |
где Нi – наценка i-единицы товара; Дi – доля i-единицы товара в выручке.
Средневзвешенная наценка (точная формула):
|
|
(5) |
где Нi – наценка i-единицы товара; Дi – доля i-единицы товара в долевом выражении.
Взаимосвязь баланса и отчета о финансовых результатах отражена на рис. 5.
Рис. 5. Баланс и отчет о финансовых результатах
СК (Баланс 2) = СК (Баланс 1) + нераспределённая прибыль за период.
10. Отчет о движении денежных средств.
Этот бухгалтерский документ – отражает фактическое движение денежных потоков за период времени. Основной вопросы, на которые отвечает отчет о движении денежных средств: имеет ли клиент достаточное количество ликвидных средств в бизнесе клиента, а также достаточно ли ликвидных средств для того, чтобы возвращать в будущем кредит без затруднений.
Случаи, в которых целесообразно использовать информацию этого отчета: по крупным кредитам; в случае наличия параллельных кредитов; инвестиционные проекты, финансирование новых проектов; крупные инвестиции в прошлом; ярко-выраженный сезонный бизнес; большой интервал между закупами; низкая оборачиваемость дебиторской задолженности; спорные, сомнительные ситуации в бизнесе.
Прогноз отчета движения денежных средств отражает план развития компании, прогноз выручки, расходов с учетом сезонности и других экономических факторов, данные прошлых и прогнозных периодов, например в строительстве (текущие и будущие контракты), в сельском хозяйстве (текущие и будущие посевы), детализацию инвестиций и источников их финансирования, а также определяет целевое назначение выдаваемого кредита и его ресурсного обеспечения.
При этом отчет движения денежных средств характеризует допустимые с позиции финансовой устойчивости темпы расширения бизнеса в контексте обеспечения платежеспособности и потенциальные финансовые возможности заемщика.
Структура отчета о движении денежных средств составленного прямым методом представлена в табл. 6.
Таблица 6
Структура отчета о движении денежных средств
|
Расчет |
Показатель |
1 мес. |
2 мес. |
… |
12 мес. |
|
+ / – |
Денежные средства на начало месяца |
520600 |
8092800 |
… |
10540200 |
|
ТЕКУЩАЯ (ОСНОВНАЯ) ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|||||
|
+ |
Поступления денежных средств от покупателей |
2518000 |
3254000 |
… |
5173800 |
|
– |
Закупка товаров / сырья |
1120600 |
5460700 |
… |
7540300 |
|
– |
Заработная плата с начислениями |
175200 |
190500 |
… |
356780 |
|
– |
Аренда и коммунальные платежи |
254000 |
298600 |
… |
398500 |
|
– |
Прочие расходы |
176400 |
350400 |
… |
404300 |
|
– |
Проценты к получению |
0 |
0 |
… |
0 |
|
– |
Проценты к уплате |
100500 |
100500 |
… |
100500 |
|
– |
Налоги |
164340 |
2000 |
… |
2000 |
|
+ / – |
Сальдо денежных средств |
526960 |
-3148700 |
… |
-3628580 |
|
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|||||
|
+ |
Реализация основных средств |
1570000 |
1250000 |
… |
3350000 |
|
– |
Инвестиции в бизнес |
1450000 |
1100000 |
… |
5000000 |
|
+ / – |
Сальдо денежных средств |
120000 |
150000 |
… |
-1650000 |
|
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|||||
|
+ |
Поступление кредитных средств |
6000000 |
0 |
… |
0 |
|
– |
Погашение кредитов |
500000 |
500000 |
… |
500000 |
|
– |
Краткосрочные финансовые вложения |
650000 |
650000 |
… |
650000 |
|
– |
Долгосрочные финансовые вложения |
570000 |
570000 |
… |
570000 |
|
– |
Изъятия учредителей |
0 |
0 |
… |
2000000 |
|
+ / – |
Сальдо денежных средств |
4280000 |
-1720000 |
… |
-3720000 |
|
ПРОЧАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
|||||
|
– |
Использование созданных фондов |
0 |
0 |
… |
1150000 |
|
– |
Целевое финансирование |
300000 |
350000 |
… |
200000 |
|
+ |
Целевые поступления |
2000000 |
0 |
… |
0 |
|
+ |
Безвозмездные поступления |
1000000 |
0 |
… |
0 |
|
+ / – |
Сальдо денежных средств |
2700000 |
-350000 |
… |
-1350000 |
|
+ / – |
Итого сальдо денежных средств за месяц |
7626960 |
-5068700 |
… |
-10348580 |
|
+ / – |
Денежные средства на конец месяца |
8147560 |
3024100 |
… |
191620 |
|
– |
Целевой остаток денежных средств |
54700 |
55300 |
… |
61500 |
|
+ / – |
Излишек / дефицит денежных средств |
8092860 |
2968000 |
… |
130120 |
Алгоритм построения отчета о движении денежных средств: по горизонтали (прошлое, выдача, прогноз); по вертикали (статьи поступлений и выплат) – потоки денежных средств.
Методы составления отчета о движении денежных средств: прямой; обратный.
Прямой метод (рис. 6): остатки денежных средств рассчитываются слева направо; денежные средства на текущий период не известны или требуют перепроверки.
Обратный метод (рис. 7): остатки денежных средств рассчитываются справа налево; денежные средства на последний период не известны или требуют перепроверки.
Рис. 6. Прямой метод составления отчета о движении денежных средств
Рис. 7. Обратный метод составления отчета о движении денежных средств
Взаимосвязь отчета о финансовых результатах и отчета о движении денежных средств представлена в табл. 7.
Таблица 7
Взаимосвязь бухгалтерских отчетов
|
Отчет о движении денежных средств |
Отчет о финансовых результатах |
|
Платежеспособность |
Рентабельность |
|
Поступления / выплаты денежных средств |
Доходы / расходы |
|
Поступления денежных средств от продаж |
Выручка от реализации |
|
Затраты на покупку товаров |
Себестоимость проданных товаров |
|
Другие затраты / выплаты |
Коммерческие и управленческие расходы |
|
Денежные средства на конец периода |
Чистая прибыль |
Взаимосвязь хозяйственных операций в отчете о финансовых результатах и отчете о движении денежных средств отражена в табл. 8.
Таблица 8
Взаимосвязь хозяйственных операций в бухгалтерских отчетах
10. Связь бухгалтерских отчетов (рис. 8).
Рис. 8. Связь трех бухгалтерских отчетов
Сравнительный анализ можно применять как при повторном, так и при первичном анализе. Применение различных методов сравнительного анализа позволяет убедиться в достоверности финансовой информации, определить возможные существующие риски, принять правильное решение.
11. Перекрестная проверка необходима для проверки достоверности информации, так как потенциальный заемщик может предоставить недостоверную информацию.
12. Коэффициентный анализ.
Аналитические финансовые коэффициенты показатели, представляющий отношение двух однородно исчисленных величин. Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах – финансовые отчеты, на которых основывается расчет коэффициентов, представляющих собой отношение различных строк этих отчетов или их линейных комбинаций.
База для сравнения коэффициентов: нормативный уровень (стандарт); среднеотраслевой уровень; аналогичное предприятие-конкурент; этот же коэффициент за прошлые годы.
Методы коэффициентного анализа: вертикальный анализ; горизонтальный анализ; трендовый анализ.
Коэффициенты необходимо анализировать в комплексе с другой информацией: тенденции рынка, вид бизнеса, специфические особенности предприятия и т. д.
13. Интерпретация полученных результатов.
По результатам проведенного анализа определяем финансовые параметры, необходимые при структурировании кредитной сделки:
1) первичный анализ кредитного заключения;
2) стоп-факторы (устойчивость, долговая нагрузка);
3) параметры пропорциональности и соответствия;
4) анализ статей баланса;
5) рентабельность бизнеса;
6) сравнительный анализ;
7) анализ ликвидности активов
8) оценка денежных потоков;
8) целесообразность кредитования.
Итак, главная цель анализа бухгалтерской отчетности – получить объективную информацию, соответствующую реальной и точной картине финансового состояния в целях определения потребности в дополнительных источниках финансирования и потенциала заемщика в полном объёме выполнить свои обязательства и предупредить финансовые затруднения. Финансовый анализ содержит ряд основных этапов и включает в себя следующее: аналитическую обработку информации и финансовых данных; интерпретацию полученных результатов; формулирование выводов и рекомендаций. Независимо от вида бизнеса целью финансового анализа исследование кредитоспособности клиента микрофинансовой организации, информация о которой содержится в основных финансовых бухгалтерских отчётах (бухгалтерский баланс, отчёт о финансовых результатах и отчёт о движении денежных средств) (рис. 9) [1, 6].
Рис. 9. Информационное обеспечение анализа кредитоспособности
В условиях современной российской экономики при наличии неплатежей по взаимным обязательствам, нестабильном налоговом законодательстве, относительно высокой стоимости кредитов, низкой активности инвесторов многие компании оказываются в трудном финансовом положении, когда они частично или полностью не могут выполнить свои долговые обязательства. Поэтому встаёт вопрос о дальнейшей жизнеспособности компании-заемщика, которая в соответствии с законодательством РФ о несостоятельности (банкротстве) может быть признана банкротом, что повлечёт либо процедуры по восстановлению платежеспособности (санация, внешнее или конкурсное управление), либо её ликвидацию. В этой ситуации очень важно иметь объективную информацию для кредитования исходя из реалий российской экономики, отраслевых или территориальных особенностей бизнеса и прочих факторов, и, что ещё важнее, при планировании динамики хозяйственной деятельности прогнозировать нарастание финансовых затруднений потенциального заемщика не способствующих выполнению кредитных обязательств. Результаты проведённого анализа могут определить микрофинансовой организации совокупность инструментов реализации кредитной политики и обеспечить конкурентные преимущества на рынке ссудных капиталов.
По нашему мнению, рейтинговая система оценки субъектов малого и среднего предпринимательства применяемая в Микрофинансовой организации «Фонд поддержки малого предпринимательства Хабаровского края» не позволяет в должной мере провести качественную оценку финансового состояния и кредитоспособности потенциального заемщика и принятия решения о возможности выдачи займа (микрозайма). На основе исследований различных методик оценки кредитоспособности, изложенных в экономической литературе и применяемых в банковской практике, предложена адаптированная для микрофинансовой организации методика ЕБРР оценки кредитоспособности заемщиков, которая охватывает анализ как количественных, так и качественных показателей, позволяющая принять решение по кредитной сделке и минимизировать риски кредитования.
1. Барчуков А.В. Источники информации для предупреждения финансовых про-блем // Финансовый менеджмент. - 2009. - № 2. - С. 13 - 27.
2. Ендовицкий Д.А., Бахтин К.В., Ковтун Д.В. Анализ кредитоспособности орга-низации и группы компаний. - М.: КНОРУС, 2012. - 376 с.
3. Пенюгалова А.В., Старосельская Е.А. Банковские риски: сущность и основные подходы к определению // Финансы и кредит. - 2013. - № 8. - С. 2 - 5.
4. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. - М.: НФПК: ИКЦ «ДИС», 2013. - 462 с.
5. Никонова И.А. Современная кредитная политика банка // Банковское дело. - 2013. - № 6. - С.66 - 69.
6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2014. - 420 с.
7. Официальный сайт компании IPC «Технология кредитования малого бизнеса». - URL: http://www.ipcgmbh.com.ru.
