В статье исследуется необходимость развития финансовых компетенций розничных инвесторов-физических лиц на фондовом рынке России. Показано, что развитие фондового рынка во многом зависит от наличия положительного результата инвестирования. Учитывая, что средний «срок жизни» счета клиента брокерской компании не более 9 месяцев, численность инвесторов-физических лиц не превышает 1% от населения страны, а также низкий уровень финансовой грамотности населения России и недоверие к фондовому рынку, активность в этом сегменте финансового рынка в целом снижается. В статье рассмотрены особенности разделения на различные категории инвесторов за рубежом, а также новые предложения ЦБРФ. Анализ зарубежного опыта повышения финансовых знаний розничных инвесторов, изучение текущих предложений по развитию финансового рынка России позволили сформулировать элементы развития системы компетенций российских инвесторов — физических лиц.
розничный инвестор, фондовый рынок, компетенции, финансовая грамотность, брокер, квалифицированный инвестор.
Распространение действия закона «О защите прав потребителей» на сферу брокерской деятельности определяет соответствующие стандарты оказания инвестиционных и брокерских услуг. Таким образом, предоставление услуги доступа на биржевой рынок, совершения сделок с различными финансовыми активами должно приводить к увеличению полезности для клиента, а не к потере его капитала. Вместе с тем одна из особенностей оказания инвестиционных услуг состоит в том, что ответственность за выбор инвестиционных инструментов, уровень принимаемого риска лежит не на компании, а на ее клиентах, которые в большинстве своем не осведомлены обо всех нюансах данной деятельности и практически не защищены от вероятности потери капитала.
Вопрос развития финансового рынка России, в частности инвестиционного сегмента, требует комплексного подхода, который должен основываться на большей защищенности прав инвесторов, с одной стороны, а также на формировании культуры инвестирования и соответствующей базы знаний — с другой.
1. Mason C.L.J., Wilson R.M.S. Conceptualizing Financial Literacy. Loughborough: Business School of Loughborough University. 2000. Vol. 7. Available at: https://dspace.lboro.ac.uk/2134/2016 (accessed: 31.10.2016).
2. Кузина О.Е. Финансовая компетентность россиян: результаты международного сравнительного исследования [Текст] / О.Е. Кузина // Деньги и кредит. - 2015. - № 5. - С. 64-68.
3. Reports of Global Financial Literary Excellence Center (GFLEC). Available at: http://gflec.org/research/?type=reports (accessed: 17.10.2016).
4. Финансовая грамотность российских учащихся (Результаты первого международного исследования уровня финансовой грамотности 15-летних учащихся - PISA-2012) [Электронный ресурс] // Официальный сайт Министерства финансов РФ. 2015. - URL: http://minfin.ru/common/upload/library/2015/02/main/PISA_2012.pdf (дата обращения: 17.10.2016).
5. Measuring Financial Capability: a New Instrument and Results from Low- and Middle-Income Countries // The World Bank. June 2013. Available at: http://www.finlitedu.org/teamdownloads/measurement/measuring-financial-capability-anew-instrument-and-results-from-low-and-middle-incomecountries-summary.pdf (accessed 17.10.2016).
6. Financial Capability in the United States: Report of Findings from the 2012 National Financial Capability Study, FINRA (2013). Available at: http://www.usfinancialcapability.org/downloads/NFCS_2012_Report_Natl_Findings.pdf (accessed 17.10.2016).
7. García N., Grifoni A., López J., Mejía D. Financial Education in Latin America and the Caribbean: Rationale, Overview and Way Forward // OECD Working Papers on Finance, Insurance and Private Pensions. 2013. No. 33. 74 р. Available at: http://www.oecd.org/finance/wp33finedulac.pdf (accessed 17.10.2016).
8. Совершенствование национальных стратегий финансового образования [Электронный ресурс] // Совместная публикация председательства Российской Федерации в «Группе двадцати» и ОЭСР. - Министерство финансов РФ. 2013. 363 c. - URL: http://minfin.ru/common/upload/library/2015/02/main/G20_OECD_ final_RU_28.05.2014.docx (дата обращения: 17.10.2016).
9. Земцов А.А. О защите прав розничных инвесторов в сегменте российского рынка ценных бумаг [Текст] / А.А. Земцов А.А., В.Ю. Цибульникова // Вестник Томского государственного университета. Экономика. - 2016. - № 3(35). - С. 107-123.
10. Лукьянов C. Направление вширь [Текст] / C. Лукьянов // Вестник НАУФОР. - 2015. - № 11. - C. 5-12.
11. Малева Т.М. Устойчивая неподвижность [Текст] / Т.М. Малева // Вестник НАУФОР. - 2015. - № 3. - C. 18-27.
12. Месропян М. Брокерам пора подумать о душе [Электронный ресурс] / М. Месропян // Газета «Ведомости». № 4059. 20.04.2016. - URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2016/04/20/638371-proigratsya-birzhe (дата обращения: 17.10.2016).
13. Земцов А.А. Базовые экономико-финансовые знания как основа экономико-финансовой компетентности непрофессионалов [Текст] / А.А. Земцов, Т.Ю. Осипова // Проблемы учета и финансов. - 2016. - № 1(21). - С. 24-31.
14. Кошкаров А. ЦБ предложил ввести новые ограничения для частных инвесторов [Электронный ресурс] / А. Кошкаров // РБК: деловое информационное пространство. 30.06.2016. - URL: http://www.rbc.ru/finances/30/06/ 2016/5774e25b9a794756b7ff8b65 (дата обращения: 17.10.2016).
15. Баранов Г. Не ходите, дети, в акции играть: начинающим инвесторам запретят рисковать [Электронный ресурс] / Г. Баранов // Коммерсантъ Деньги. 26.09.2016. - URL: http://kommersant.ru/doc/3082043 (дата обращения: 17.10.2016).
16. Андреева А. Новый элемент в каркасе индустрии [Текст] / А. Андреева // Вестник НАУФОР. - 2016. - № 4. - С. 62, 63.
