В статье представлен анализ теорий оптимизации инвестиционного портфеля, охарактеризованы стратегии диверсификации портфеля и дана оценка российских теорий оптимизации инвестиционных портфелей.
инвестиционный портфель, оптимизация инвестиционного портфеля, ценные бумаги, диверсификация, российский финансовый рынок.
Каждый инвестор в зависимости от целей инвестирования придерживается собственной стратегии размещения средств, учитывая при этом конъюнктурное состояние рынка ценных бумаг, имеющие место экзогенные и эндогенные факторы. В настоящее время состояние финансового рынка таково, что необходимо быстро и адекватно реагировать на все его изменения, следовательно, резко возрастает роль правильного формирования состава и структуры портфеля ценных бумаг, грамотного управления им. Для того чтобы выбрать оптимальную структуру инвестиционного портфеля, нужно найти определенный баланс между ликвидностью, доходностью и уровнем риска инвестиции. Этой цели служат различные модели выбора оптимального портфеля.
1. Markowitz H. Portfolio Selection // Journal of Finance. - 1952. - vol. 7, no.1.
2. Аскинадзи М.В., Максимова В.Ф. Инвестиционное дело. - М.: Университетская книга, 2012.
3. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА- М, 2004.
4. Sharpe W. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk // Journal of Finance. - 1964. - vol. 19, no. 3.
5. Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М: Финансы и статистика, 1996.
6. Lintner J. The Valuation of Risky Assets and the Selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets // Review of Economics and Statistics. - 1965. - vol. 47, no. 1.
7. Mossin J. Equilibrium in a Capital Asset Market // Econometrica. - 1966. - vol. 34, no. 4.
8. Ross S. The Economic Theory of Agency: The Principal´s Problem // American Economic Review. - 1973. - 63, No. 2.
9. Никонец О.Е. Интеграция системы регулирования российского и мирового финансового рынка: теоретический или практический аспект // Вестник Брянского государственного университета. - 2011. - № 3.
10. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - М.: ООО «НТО», 2011.
11. Галанов В.А. Проблемы фондового рынка: учебное пособие. - М.: РЭУ им. Г. В. Плеханова, 2013.
12. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. - М.: Альпина Паблишер, 2002.
13. Кратович П.В. Нейросетевые модели для управления инвестициями в финансовые инструменты фондового рынка. - Автореф. дисс. к.т.н. - Тверь, 2011.
14. Денисенко А.О. Математическое моделирование оптимальной структуры портфеля ценных бумаг при различных критериях их формирования. - Автореф. дисс. к.ф.-м.н. - Краснодар, 2012.
15. Копосов В.И. Модели и алгоритмы минимизации рыночного риска инвестиционных портфелей в условиях высокой волатильности. - Автореф. дисс. к.э.н. - СПб., 2013.
16. Нечаев К.Ю. Вклад российской науки в портфельное инвестирование // Проблемы современной науки. - 2013. № 2.
17. Марыганова Е.А., Назарова Е.В. Макроэкономика. Учебное пособие. М.: Издательство Евразийский открытый институт, 2011. 47 с.
18. Жданова О.А., Назарова Е.В. Развитие портфельных теорий: модели оптимизации инвестиционного портфеля // Сборник статей по материалам Международной научно-практической конференции «Наука и инновации в ХХI веке: Актуальные вопросы, достижения и тенденции развития»/Под общ. ред. Г.Ю. Гуляева. - Пенза: МЦНС «Наука и просвещение». - 2016. - С. 55-58. Шифр конференции МК - 104. (Пенза, 03.11.2016).
19. Перепелица Д.Г. Изучение возможностей практического использования модели оптимизации инвестиционного портфеля с применением нечетких множеств на российском финансовом рынке // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 8, № 5 (2016).
