Tula, Russian Federation
The paper examines theoretical and practical aspects of risk analysis and risk assessment methods to be applied to production sphere enterprises in the course of investment activity. The case study of qualitative and quantitative risk analysis of a particular enterprise is presented, risk probability is assessed based on Delphi procedure. The author provides recommendations on risk mitigation. As the author argues, the highest return on investments can be achieved only when various methods of risk mitigation are used in complex.
production risks, financial risks, technical risks, investment activity,quantitative risk analysis, qualitative risk analysis, diversification, insurance,hedging.
В настоящее время проблема анализа рисков в процессе инвестиционной деятельности имеет особое значение в контексте неотъемлемой части теории и практики управления. Необходимость исследований в этой области является не только актуальной, но и существенно возрастает во время динамических изменений в экономическом и социальном развитии страны. Особое значение проблема измерения риска инвестиций приобретает в производственном секторе [1–5].
Развитие промышленных предприятий, инвестирующих средства, несет в себе риск неполучения ожидаемых результатов в заданное время. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики, мы должны обратить внимание на бизнес за счет внедрения технологических инноваций, на смелые, нетривиальные действия, что увеличивает риск.
В связи с этим необходимо проанализировать и оценить риск инвестиций в производство еще до осуществления инвестиций потенциальным инвестором, в том числе по планированию инвестиционного проекта, необходимо иметь более четкое представление о реальных перспективах возврата денежных средств и получения прибыли.
Это означает, что компании должны иметь возможность управлять рисками в процессе своей деятельности, пытаясь уменьшить его до самого низкого уровня. Правильная оценка инвестиционного риска имеет ценность не только сама по себе, но и с точки зрения необходимости принятия инвестиционных решений в конкретных ситуациях.
Основная цель данной статьи — анализ рисков в инвестиционной деятельности на примере динамично развивающегося предприятия Тульской области ООО «Барсуковское рудоуправление» (ООО «БРУ»), созданного в 2004 г. и являющегося правопреемником крупнейшего в отрасли предприятия по добыче и переработке в щебень известняка ОАО «БРУ». Основным видом деятельности ООО «БРУ» является добыча известняка, гипсового камня и мела. В настоящее время предприятие намерено инвестировать денежные средства в расширение производства с целью завоевания значительного сегмента рынка в Тульской области.
Инвестирование развития ООО «БРУ» сопряжено с риском неполучения ожидаемых результатов в желаемые сроки.
Анализ рисков ООО «БРУ» на стадии инвестиционного проектирования позволит получить необходимые данные для принятия решений о том, чтобы принять участие в инвестиционном проекте и оценить последствия. Этот анализ включает два вида, дополняющих друг друга, — качественный и количественный.
1. Kalyanov A.Yu. Innovatsionnaya activnost’ predpriyatiy kak kriteriy konkurentosposobnosti Rossii. Economicheskiy zhournal [Innovative activity of enterprises as a measure of competitiveness of Russia]. Ekonomika [Economic Journal]. 2013, I. 1., p. 16, DOIhttps://doi.org/10.12737/432
2. Kalyanov A.Yu. Innovatsionnaya politika Rossii: retrospektivnyy analiz. Economicheskiy zhournal [Innovation Policy in Russia: a retrospective analysis]. Ekonomika [Economic Journal] 2014, I. 3 (9), pp. 42.
3. Каrаchаrоvsкiy V. Plаnirоvаniе innоvаtciy sоvrеmеnnоy firmоy [Innovation planning a modern company]. Zhournal Ekonomist [Journal Economist]. 2008, I. 11, p. 21.
4. Nаuка i innоvаtsii: Fеdеrаl’nаya sluzhbа gоsudаrstvеnnоy stаtistiкi [Science and Innovation: Federal State Statistics Service]. Available at: http://www.gks.ru/science_and_innovations/science/ (accessed 10 April 2014)
5. Pribytkova G.V. Analiz i otsenka riskov predpriyatiy proivodstvennoy sfery v protsesse investitsionnogo proektirovaniya [Analysis and risk assessment of industrial enterprises in the sphere of investment planning]. Herald Bauman. 2005, I. 2, p. 20.
6. Sеmеnоvа А. Uprаvlеniе innоvаtsiоnnymi prоtsеssami [Management of innovative processes]. Zhournal Ekonomist [Journal Economist]. 2013, I. 5, p. 24.
7. Strizhkоvа L. Innovtsiоnnаya sоstаvlyayushchaya prоmyshlеnnоy pоlitiкi [Innovative component of industrial policy]. Zhournal Ekonomist [Journal Economist] 2004, I. 11, p. 27.
