Russian Federation
Russian Federation
One of the indicators of the country’s involvement in the global economy is the export of goods and its structure. The degree and nature of changes in export groups of goods may indicate changes in the structure of the economy under the influence of foreign direct investment, which makes it possible to evaluate the positive or negative effects of them. Recently, more and more countries are involved in the process of international capital movement, both as an exporter and as an importer. There are many reasons for the desire of domestic economic entities to export their capital abroad. The subject of this study is economic relations caused by the relationship of foreign direct investment with the structure of Russian exports. The article considers the dynamics of foreign direct investment in the domestic economy. The attractiveness of the Russian economy from the point of view of international ratings of countries is analyzed. An attempt is made to determine the relationship of foreign direct investment with the macroeconomic indicators of the Russian Federation, as well as the structure of foreign direct investment with the structure of Russian exports. The degree of influence of indicators of attracted foreign direct investment and payments for new technologies on changes in the structure of export is determined The impact of FDI on the host economy is different. On the one hand, FDI brings financial resources to the economy with the new technologies that the economy needs. On the other hand, a direct investor invests his money in those sectors of the economy that have a high rate of return, which in turn does not help to solve the problems of the economy and the uneven development of the country’s industries.
foreign direct investment, world finance, international rating, export, import, technology import.
Актуальность данной работы заключается в том, что для стран с переходной экономикой, к которым в настоящее время относится Россия, привлечение иностранного капитала весьма значимо. С помощью него предполагается преобразовать структуру как экономики, так и экспорта Российской Федерации, уменьшая долю топливно-энергетического комплекса в его структуре.
В современной экономической парадигме отмечается, что прямые инвестиции имеют большое влияние на изменение структуры экспорта, но степень этого влияния во многом зависит от отраслевой и видовой структуры ПИИ, от покупки новых технологий и многих других факторов, таких как конъюнктурные или политические. Иными словами, влияние иностранных инвестиций на экспорт имеет специфический характер для каждой страны и зависит от государственной политики в области регулирования притока прямых инвестиций.
Описать динамику и структуру прямых иностранных инвестиций в экономике России можно на примере классификации входящих ПИИ в экономику России, представленную в табл. 1.
При анализе таблицы видно, что в период с 2014 по 2017 г. лидирующими по количеству инвестиций остается торговля и обрабатывающая промышленность. При этом доля добычи полезных ископаемых возрастает на протяжении этих лет, что связано со стабилизацией цен на топливо, в частности нефти, и это привлекает ПИИ. В то же время уменьшение доли инвестиций в финансовый сектор говорит о снижении ликвидности ряда сегментов финансового рынка, уменьшении доли сделок, на основании которых определяется рыночная цена финансовых активов.
При изучении динамики можно наблюдать, что в 2017 г. падению доли ПИИ подверглись те отрасли, которые непосредственно связаны с производством, а те отрасли, имеющие, скорее, спекулятивный характер деятельности увеличили количество привлеченных инвестиций. Это может говорить о том, что инвесторы настороженно относятся к вложению в реальный сектор экономики.
Отраслевая структура притока ПИИ отражает одно из основных конкурентных преимуществ России, каковым является значительная и продолжающая расти емкость рынка: согласно Рейтингу глобальной конкурентоспособности Всемирного экономического форума 2017–2018 гг., Россия занимает 6 место из 137 стран по емкости отечественного рынка. Этот факт также привлекает иностранных инвесторов к вложению своих средств в существующие предприятия или созданию новых, чтобы обойти различные барьеры при ввозе готовой продукции на территорию России [2, с. 102].
Относительно видов и способов привлечения ПИИ отечественными предприятиями, то можно констатировать, что превалирует реинвестирование доходов, что видно из табл. 2. Это можно объяснить выгодностью данного способа, потому что полученные от инвестирования средства инвестируются снова, тем самым увеличивается доход и отсутствуют издержки при перемещении денежных средств через границу. А резкое увеличение в 2016 г. сделок по слиянию и поглощению произошло, главным образом, из-за сделки в нефтегазовой сфере, а именно продажи 23,9% акций АО «Ванкорнефти» консорциуму индийских компаний и 11% акций этой же компании ONGC Videsh Ltd.
1. Ginzburg M.Yu., Bryandinskaya N.G., Zamkovaya P.E., Kuricyna E.A. Analiz struktury i dinamiki eksporta Rossii za 1914 i 2014 gg.: osobennosti i tendencii razvitiya [Tekst] // Rossiyskiy vneshneekonomicheskiy vestnik. 2016. №11.
2. Kaukin A., Freynkman L. Struktura i produktivnost' rossiyskogo eksporta [Tekst] // Ekonomicheskaya politika. - 2009. - № 5. - S. 99-117.
3. Izyumova O.N., Krylova T.A. Analiz i struktura rossiyskih pryamyh investiciy za rubezhom [Tekst] // Nauchnyy Vestnik Yuzhnogo instituta menedzhmenta. - 2017. - № 3 (19).
4. Preimuschestva i nedostatki inostrannogo investirovaniya dlya ekonomiki Rossii [Tekst] / T.Yu. Makeeva, G.V. Meshkova // Mezhdunarodnyy nauchno-issledovatel'skiy zhurnal. - 2017. - №7 (61).
5. Rol' pryamyh inostrannyh investiciy v razvitii ekonomiki RF [Tekst] / T.S.Naumova, G.S. Oleynik // PSE. - 2015. - №2 (54)
6. Sel'covskiy V.L. Diversifikaciya - neobhodimoe napravlenie razvitiya rossiyskogo eksporta [Tekst] // Rossiyskiy vneshneekonomicheskiy vestnik. - 2009. - № 1. - C. 34-42.
7. Yudina E.A., Istomina Yu.V., Pyatin A.N., Yuzvovich L.I. Osobennosti real'nogo investirovaniya v usloviyah integracii kapitala: mezhdunarodnyy i rossiyskiy aspekty [Tekst] // Akademiya Estestvoznaniya. - 2014.
8. Yurik V., Yurik S. Rol' pryamyh investiciy i novyh tehnologiy v izmenenii struktury eksporta [Tekst] // Bankovskiy vestnik. - 2014.
9. Klaus Schwab. The Global Competitiveness Report 2017-2018 // World Economic Forum - p. 248.
