MANAGEMENT SYSTEM OF INVESTMENT RISKS ON THE EXAMPLE OF THE AGRICULTURAL ENTERPRISES OF THE REPUBLIC OF TATARSTAN
Abstract and keywords
Abstract (English):
The process of investment projects realization is inextricably linked with a high level of risk, so the management of the project is necessary to form a flexible and adaptive management strategy, including risks. An integrated approach to the study of investment risk is the basis in the implementation of effective and successful investment project. This approach is based on risk assessment and management at all stages of project design and implementation. The investment risk management system should be formed according to the stages of investment project implementation: selection, planning, implementation, monitoring, evaluation and completion. At each stage of the project it should be used their own methods of risk assessment and management, indicators, calculated by the model, are based on accounting data. The corresponding conclusions can be made at the plant on the basis of the risk assessment indicators. Thus, the risk management model allows us not only to determine the economic performance indicators, but also to carry out an interpretation of values. A choice of the investment project is carried out on the basis of the generated demand in the world, and is being implemented in order to satisfy it. In the planning phase the analysis and forecasting of threats (risks), internal and external environment by means of various methods are carried out. At the stage of execution of works a performance monitoring and modeling of negative situations, that affect the success of the project, are carried out. The next step allows to monitor the financial viability of the project by calculating the various performance-indicators and their use in models of financial insolvency. The indicators are calculated over time in order to ensure continuous monitoring of project performance. In case of deviation from the standard values the corrective actions are performed. In order to review the practical operation of the system: it was proposed to examine the possibility of it in the company of “Alabuga Sote” implementation and operation.

Keywords:
investments, investment risk, investment risk management in the agribusiness companies.
Text
Publication text (PDF): Read Download

Развитие всех отраслей экономики России неразрывно связано с внедрением инноваций, в том числе и в сельском хозяйстве, что, в свою очередь, требует повышения качества управления на всех уровнях в соответствии с динамическим развитием всей экономики страны.
Как известно, любые инновационные преобразования требуют финансовых вложений, что, соответственно, приводит как к экономическим, так и к инвестиционным рискам.
Анализ и обсуждение результатов исследования. Процесс реализации инвестиционных проектов неразрывно связан с высоким уровнем рисков, которые возникают по причине отсутствия полной и достоверной информации, а также неопределенности в будущих результатах данного проекта. Также в случае реализации инновационных проектов в АПК: менеджеры инвестиционных проектов должны быть готовы к появлению и реализации различного рода рисков и неблагоприятных ситуаций. Это связано с тем, что каждый инвестиционный проект крайне динамичен и находится в постоянном развитии. По этой причине руководству проекта необходимо формировать гибкую и адаптивную стратегию управления, в том числе и рисками, с которыми они столкнутся.
Комплексный подход к исследованию всего многообразия рисков, с которыми может столкнуться руководство в процессе реализации проекта, является основополагающим элементом в реализации эффективного и успешного инвестиционного проекта. 
Безусловно, анализ проектных рисков не должен ограничиваться лишь констатацией их факта, так что естественным продолжением должно являться оценка и управление данными рисками на всех этапах разработки и реализации инвестиционного проекта. Как уже было отмечено, инвестиционный проект (в том числе в АПК) – это динамичная система, которая обладает собственными жизненными циклами (этапами реализации проекта). В целом можно выделить шесть отдельных этапов: выбор, планирование, осуществление, контроль, оценка и завершение [2]. 
Система управления инвестиционными рисками должна формироваться согласно этапам реализации инвестиционного проекта. Инструменты системы должны помогать прогнозировать наступление рисковых событий и всячески способствовать снижению возможности наступления рисковых ситуаций.
Этапы реализации инвестиционного проекта можно применить в целом в процессе управления предприятием. Для эффективной работы любой системы необходим комплексный подход к применению методов по оценке и управлению рисками. В рекомендуемой нами системе контроллинга рисков будут отражены элементы каждого из наиболее подходящих для предприятия инструментов (методов, способов) в их логической взаимосвязи и взаимообусловленности. 
Модель управления инвестиционными рисками будет строиться согласно этапам реализации инвестиционного проекта, которые в целом повторяют стадии управления коммерческим предприятием. При этом обеспечивая информативность, понятность, доступность и прозрачность функционирования системы, что позволит вести ее постоянный мониторинг, контролировать и в случае необходимости корректировать.
Все показатели, рассчитываемые в рамках модели, основываются на данных, полученных из бухгалтерского учета, который позволяет оценивать различные стороны и аспекты хозяйственной деятельности предприятия и проекта.
В процессе оценки риска применяются как качественные, так и количественные методы. Как правило, при использовании количественных методов оценки рисков применяются большое количество различных индикаторов, что вызывает необходимость их обобщения. Далее на основе обобщенных показателей оценки рисков на предприятии могут быть произведены соответствующие содержательные выводы. Таким образом, данная модель управления рисками позволяет не только определять какие-либо экономические показатели-индикаторы, но и проводить интерпретацию значений, выделять содержательную сторону.  
Как нами уже было отмечено, данная концептуальная модель будет формироваться согласно стадиям управления предприятием, которые повторяют этапы жизненного цикла инвестиционного проекта:
- планирование (выбор проекта);
- исполнение;
- контроль результатов;
- корректирующие меры, которые вводятся на основании оценки результатов.
Мы существуем в мире дефицита всех ресурсов, поэтому любой инвестиционный проект создается в целях удовлетворения тех или иных потребностей в рамках принципа ограниченности ресурсов. Поэтому, в данном случае приходится делать выбор в пользу той или иной отрасли. В процессе выбора будущего инвестиционного проекта необходимо учитывать:
- доступность ограниченных ресурсов;
- наличие потребности в данных товарах (продуктах) или услугах;
- сумма первоначальных капитальных вложений;
- планируемый срок окупаемости и рентабельности проекта.
 

References

1. Derunova E.A. Upravlenie innovacionnymi riskami v APK// Izvestiya Saratovskogo universiteta. Novaya seriya. Seriya Ekonomika. Upravlenie. Pravo, № 3/ tom 12/ 2012 g., s. 9-13.

2. Inzhinova L.A. Analiz finansovyh i ekonomicheskih riskov proektov APK specializacii «Agrobiznes»: Ucheb. Posobie. – M.: RUDN, 2008. – 182 s.

3. Kozhevnikova T.M., Sayapin A.V., Bel'chenko O.A. Osnovnye napravleniya snizheniya riskov v sel'skom hozyaystve regiona v sovremennyh usloviyah// Social'no-ekonomicheskie yavleniya i processy, №5-6, 2012 g.

4. Magomedova Z.I. Formirovanie i realizaciya sistemy kontrollinga riskov na predpriyatii// Dissertaciya, 2008 g. s. 268.

5. Orlov A.I. Sovremennoe sostoyanie kontrollinga riskov// Politematicheskiy setevoy nauchnyy zhurnal Kubanskogo gosudarstvennogo agrarnogo universiteta № 98. – 2014.

6. Hickov A.I., Popov D.I. Kreditovanie i upravlenie investicionnymi proektami v period krizisa // Vestnik VGU. Seriya: Ekonomika i upravlenie, 2013 g. № 1. s.175-184.

7. Oficial'naya buhgalterskaya (finansovaya otchetnost') OAO «Alabuga Sote» za 2012-2014 goda.

Login or Create
* Forgot password?