с 01.01.1998 по 01.01.2020
Москва, г. Москва и Московская область, Россия
Россия
В статье рассматриваются особенности формирования инвестиционного портфеля частных инвесторов в условиях кризисной экономики. Анализируются недостатки классических портфельных теорий в условиях высокой волатильности и предлагается альтернативная инвестиционная стратегия, основанная на отборе активов, способных генерировать стабильный доход и снижать вероятность убытков инвестора. На основе анализа эмпирических данных сформирован устойчивый к различным фазам кризисов портфель. Разработаны принципы, следование которым позволит нивелировать воздействие рыночных шоков и обеспечить прирост капитала после стабилизации экономической ситуации. Сформулированы рекомендации по управлению инвестиционным портфелем в различные фазы экономического цикла.
инвестиционный портфель, кризис, финансовый рынок, инвестиционная стратегия, поведенческие финансы, финансовые инструменты
1. Асяева Э.А. Международные проекты Банка России в рамках антисанкционного регулирования [Текст] / Э.А. Асяева, Ю.Ю. Мягкова // Банковские услуги. 2025. — № 10. — С. 41–48.
2. Бадалов Л.А. Роль депозитарных расписок на мировом финансовом рынке [Текст] / Л.А. Бадалов, Ю.Ю. Мягкова, Б.Б. Рубцов // Финансы, деньги, инвестиции. — 2024. № 2. — С. 26–32.
3. Горбунов И.В. Алгоритм формирования долгосрочного инвестиционного портфеля в условиях рыночной неопределенности [Текст]: методическое пособие / И.В. Горбунов. — 4е изд. — Казань: Бук, 2024. — 24 с.
4. Данильченко А.В. Иррациональность инвесторов как фактор нестабильности финансовых рынков [Текст] / А.В. Данильченко // ЭПП. — 2023. — № 9. — URL: https:// cyberleninka.ru/article/n/irratsionalnostinvestorovkakfaktornestabilnosti finansovyh rynkov (дата обращения:18.02.2026).
5. Коновалова М.Е. Формирование инвестиционного портфеля российскими розничными неквалифицированными инвесторами на российском рынке ценных бумаг в условиях изменений [Текст] / М.Е. Коновалова, С.А. Жиронкин, Э.М. Маратканова, Б.Л. Сафиуллин // Вопросы экономики и права. — 2024. — № 9. — С. 56–68. — URL: https://www.lawjournal.ru/wpcontent/uploads/202409_56.pdf (дата обращения: 20.02.2026).
6. Кураев А.Н. Влияние санкций на российскую и мировую экономику [Текст] / А.Н. Кураев, М.Г. Кудинова, В.В. Козлов, Н.М. Сурай // Инновации и инвестиции. 2022. — № 11. — С. 78–85. — URL: https://cyberleninka. ru/article/n/vliyanie-sanktsiy na-rossiyskuyu-i-mirovuyu-ekonomiku (дата обращения: 20.02.2026).
7. Портал CBONDS: официальный сайт. — URL: https://cbonds.ru/etf/209099 (дата обращения: 21.02.2026).
8. Паевые инвестиционные фонды // Банк России. Финансовая культура: [сайт]. — URL: https://fincult.info (дата обращения: 19.02.2026).
9. Статистика паевых инвестиционных фондов [Электронный ресурс]. URL: https://investfunds.ru/fundsstatistics (дата обращения: 24.02.2026).
10. Турсунов Б.А. Перспективы воздействия инфляционного пузыря на фондовый рынок [Текст] / Б.А. Турсунов, Э.А. Асяева, Д.Г. Перепелица // Экономика и предпринимательство. — 2022. — № 1. — С. 122–125.
11. Челухина Н.Ф. Проблемы привлечения капитала на российском фондовом рынке [Текст] / Н.Ф. Челухина, М.А. Аскалёнок // Научные исследования и разработки. Экономика фирмы. — 2025. — Т. 14. — № 2. С. 41–47. DOI: https://doi.org/10.12737/2306-627X-2025-14-2-41-47
12. Челухина Н.Ф. Этапы моделирования инвестиционной стратегии на российском фондовом рынке [Текст] / Н.Ф. Челухина, В. аль Саади // Научные исследования и разработки. Экономика фирмы. — 2025. — Т. 14. № 1. — С. 57–62. 13. Щербаченко А.С. Особенности выбора метода формирования инвестиционного портфеля в условиях нестабильности фондового рынка [Текст] / А.С. Щербаченко // Вестник евразийской науки. — 2014. — № 1. — URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti_vybora_metoda_formirovaniya_investitsionnogo_portfelya_v_usloviyah_nestabilnosti_fondovogo_rynka (дата обращения: 26.02.2026).
