Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова (кафедра социокультурного проектирования и развития территорий, профессор)
Москва, г. Москва и Московская область, Россия
Россия
Современные условия хозяйствования сопряжены со множеством рыночных трансформаций, касающихся: закономерной сменой технологических укладов, требующих реализации адекватной структурной перестройки в экономике; высокой волатильностью рынка финансовых активов, требующей переоценки перспектив развития различных его секторов; бурным развитием информационных технологий, генерирующих процессы создания новых рынков; сохраняющимся санкционным давлением на Россию, включая экономические санкции, требующим поиск новых инвестиционных решений с учетом современных вызовов, рисков и угроз, исходящих из внешней среды и т.д. Технологическое развитие в рамках нового уклада требует инвестирования в радикальное обновление средств производства, индуцирующее переход на новые ассортиментные ряды производимых предметов потребления. Трансформация классических каналов контроля ликвидности активов требует радикального пересмотра концепций, стратегий и тактик инвестирования в финансовые активы. Бурное развитие информационных технологий, сопряженное с созданием новых сегментов рынков, требует радикального переосмысления процессов управления инвестициями, обусловленного проблемами получения достоверной информации о создаваемых нематериальных, неосязаемых активах. Сохраняющееся санкционное давление на Российскую Федерацию, сопровождаемое незаконной заморозкой и фактическим использованием российских активов, находящихся за рубежом, недружественными странами, требует фундаментального переосмысления подходов к принятию инвестиционных решений отечественными компаниями. Таким образом, указанные обстоятельства требуют совершенствования методов принятия инвестиционных решений в коммерческих организациях в условиях многомерных рыночных трансформаций, что представляет собой актуальную научную проблему. Целью представленных исследований является формирование алгоритма совершенствования подходов к принятию инвестиционных решений в коммерческих организациях в условиях многомерных рыночных трансформаций. Научная новизна исследования заключается в разработке алгоритма совершенствования подходов к принятию инвестиционных решений в коммерческих организациях в условиях многомерных рыночных трансформаций, отличающегося комплексным учетом многомерных рыночных трансформаций, наблюдаемых при переходе от пятого технологического уклада к шестому при формировании нового методического подхода к совершенствованию методов принятия инвестиционных решений, учитывающего суммарные прямые потери, обусловленные инвестиционными решениями, с одной стороны, и потерями от недополученной выгоды, связанными с инвестиционными решениями, с другой стороны. Практическая значимость исследования состоит в возможности использования разработанного алгоритма совершенствования подходов к принятию инвестиционных решений в коммерческих организациях в условиях происходящих многомерных рыночных трансформаций.
алгоритм, совершенствование подходов, принятие инвестиционных решений, коммерческие организации, многомерные рыночные трансформации
1. «Наше время пришло»: как создается новый технологический уклад. https://www.rbc.ru/spb_sz/03/01/2021/5ff097a39a7947903446c7e8
2. Markowitz H.M. The Utility of Wealth // Journal of Political Economy, 1952, vol. 60, pages 151. DOI: https://doi.org/10.1086/257177
3. Абрамян С.А. Принятие инвестиционных решений как систематизированный процесс // Вестник Прикамского социального института. 2025. № 1 (100). C. 63–66. EDN: https://elibrary.ru/HLOOFI
4. Артемьев Н.В., Маковецкий М.Ю., Пятанов И.А. Основные подходы к принятию ответственных инвестиционных решений в рамках профессионального управления финансовыми активами клиентов. // Вестник Московского университета им. С.Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. 2022. № 3 (42). С. 24-31. DOI: https://doi.org/10.21777/2587-554X-2022-3-24-31; EDN: https://elibrary.ru/NWBATK
5. Биллингс Марк; Кауделл Джейн; Кауделл Пол (2001). Управление инвестициями. Кентербери, Великобритания: Financial World Publishing.
6. Богл Д. Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке / Джон Богл: пер. с англ. Н.А. Коневской. — М.: Манн, Иванов и Фербер. 2013. — 224 с.
7. В чём причины волатильности рынков. https://sbersova.ru/sections/invest/prichiny-volatilnosti-rynkov
8. Воронова Н.С., Яковлева Е.А., Шарич Э.Э., Яковлева Д.Д. Формализация экспертных систем поддержки принятия инвестиционных решений на финансовых рынках / // Лидерство и менеджмент. – 2023. – Т. 10, № 1. – С. 111-126. DOI: https://doi.org/10.18334/lim.10.1.117177; EDN: https://elibrary.ru/LINYJU
9. Восстание машин. Какие риски искусственный интеллект создает для экономики. https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/363499-vosstanie-mashin-kakie-riski-iskusstvennyy-intellekt-sozdaet-dlya
10. Гитман Л.Дж. Основы инвестирования / Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк. – Москва: Дело, 1997. – 1008 с.
11. Главные IT-тренды для России. https://www.vedomosti.ru/technologies/trendsrub/articles/2025/11/05/1150466-it-trendi-dlya-rossii
12. Грэхем, Бенджамин, Цвейг, Джейсон. Разумный инвестор: Пер. с англ. — М.: Издательский дом "Вильямс", 2009. — 672 с.
13. Данилов А.В. Принятие решений по инвестиционному финансированию / А.В. Данилов. — Текст: непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 3 (241). — С. 161-164. EDN: https://elibrary.ru/YUQYTR
14. ЕС добавил в санкционные списки по России пять человек и четыре компании. https://www.interfax.ru/world/1063376
15. Зви Боди, Алекс Кейн, Алан Маркус. Принципы инвестиций. — М.: «Вильямс», 2004. — 984 с.
16. Илькевич С.В. Эффективное принятие инвестиционных решений на финансовых рынках в условиях нарративной экономики // Экономика, предпринимательство и право. – 2025. – Том 15. – № 4. – С. 2827– 2844. DOI: https://doi.org/10.18334/epp.15.4.122942; EDN: https://elibrary.ru/CJARAK
17. Матрохина К.В., Трофимец В.Я., Мазаков Е.Б., Маховиков А.Б., Хайкин М.М. Развитие методологии сценарного анализа инвестиционных проектов предприятий минерально-сырьевого комплекса. // Записки Горного института. 2023. Т. 259. С. 112-124. DOI: https://doi.org/10.31897/PMI.2023.3; EDN: https://elibrary.ru/DBXKMW
18. Медведев А.В. Система поддержки принятия инвестиционных решений при оценке эффективности инновационных проектов // Научное обозрение. Экономические науки. 2023. № 3. С. 16-20. DOI: https://doi.org/10.17513/sres.1126; EDN: https://elibrary.ru/PXEHAF
19. Путин поручил немедленно начать структурную перестройку экономики России. https://www.rbc.ru/economics/08/12/2025/6936d9559a7947600a32bea5
20. Свечникова С.С. Подходы к интеграции факторов устойчивого развития в процесс обоснования инвестиционных решений. // Современная экономика: проблемы и решения. 2021. № 4 (136). С. 156-166. DOI: https://doi.org/10.17308/meps.2021.4/2583; EDN: https://elibrary.ru/CJRDWE
21. Тебекин А.В. Перспективы развития национальной экономики в рамках шестого технологического уклада с учетом ужесточения западных санкций. // Журнал исследований по управлению. 2022. Т. 8. № 1. С. 17-37. EDN: https://elibrary.ru/YALVHU
22. Тебекин А.В., Петров В.С. Глобальные последствия легализации расчетов с использованием стейблкоинов в США для мировой финансовой системы. // Международная экономика. 2025. Т. 22. № 10. С. 814-828. DOI: https://doi.org/10.33920/vne-04-2510-01; EDN: https://elibrary.ru/ZSDPQW
23. Тренды развития бизнеса: какие ИТ-решения востребованы российскими компаниями. https://sber.pro/publication/trendi-razvitiya-biznesa-kakie-it-resheniya-vostrebovani-rossiiskimi-kompaniyami/
24. Уильям Бернстайн. Манифест инвестора: готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному. – М.: Альпина PRO, 2021. – 228 c.
25. Указ Президента РФ от 13 мая 2017 г. № 208 “О Стратегии экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года”. http://www.kremlin.ru/acts/bank/41921
26. Филип А. Фишер. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы и другие работы / Пер. с англ. — М.: Альпина Паблишер» 2003. — 384 с.
27. Чем обернется эскалация ситуации вокруг суверенных активов России. https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/12/15/1163136-chem-obernetsya-eskalatsiya-situatsii-vokrug-suverennih-aktivov-rossii
28. Шарп, Уильям Ф. Инвестиции: учебник для использования в учебном процессе студентами высших учебных заведений, обучающимися по экономическим специальностям / Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли; перевод с английского А. Н. Буренина, А. А. Васина. - Москва: ИНФРА-М, 2021. - 1027 с.
29. Швагер Дж. Технический анализ: Полный курс. / Пер. с англ. — М.: Альпина Паблишер» 2020. — 1140 с.
30. Шеина Е.Г., Плахин А.Е. Методические подходы к принятию эффективных инвестиционных решений // Теория и практика общественного развития. 2023. № 12. С. 215–221. DOI: https://doi.org/10.24158/tipor.2023.12.27; EDN: https://elibrary.ru/QPHUDJ
31. Шукаев Д.Н., Ергалиева Н.О. Принятие инвестиционных решений в условиях неопределенности // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2015. № 11-3. С. 444-446. DOI: https://doi.org/10.1007/s11428-015-0010-4; EDN: https://elibrary.ru/UNEDGX
