Scientific Research and Development. Russian Journal of Project Management Scientific Research and Development. Russian Journal of Project Management Научные исследования и разработки. Российский журнал управления проектами 2587-6279 83110 10.12737/2587-6279-2024-13-2-32-41 Финансы FINANCE Финансы Financial Aspects of Modeling Sustainable Growth in Development Projects of Energy Companies Финансовые аспекты моделирования устойчивого роста в проектах развития энергетических компаний Здитовецкая О. П. Zditovetskaya O. P. zditovetskaya.olesya@mail.ru - Россия - Russian Federation 13 05 2024 13 05 2024 13 2 32 41 13 05 2024 https://naukaru.ru/en/nauka/article/83110/view

Цель данной работы заключается в разработке рекомендаций по управлению финансовыми результатами энергетических генерирующих компаний для поддержания их устойчивого роста. В соответствии с установленными критериями выбраны и протестированы различные модели устойчивого роста. Из них для дальнейшего исследования отобраны те, которые обладают наибольшей прогностической силой. Выполнен финансовый анализ отчётности компаний и сделаны выводы о наличии закономерностей формирования финансовых результатов. Проведён факторный анализ влияния изменений внешней среды на конечный финансовый результат. Определены основные факторы, оказывающие воздействие на показатель чистой прибыли и предсказываемое моделью значение устойчивого роста, и степень влияния каждого из них на эти значения. Итоговые рекомендации представляют перечень финансовых инструментов, использование которых повысит эффективность деятельности энергетических компаний.

The goal of this study is to elaborate the recommendations of managing the energy companies’ financial results for maintaining their sustainable growth. According to determined criteria various models of sustainable growth were chosen and tested. Some of them which showed the best prediction power were taken for the further study. Financial analysis of companies’ reports was done and the evidence about the existence of a pattern in forming their financial results was given. The factor analysis was carried out in order to find the impact of changes in external environment on the net income. The main factors that influence the amount of net profit and the sustainable growth ratio and the quantitative extent of their impact are determined. Final recommendations are the set of financial tools, using ones will increase the effectiveness of business of energy companies.

 устойчивый рост финансовый анализ энергетика факторный анализ управление себестоимостью финансовое моделирование sustainable growth financial analysis energetics factor analy-sis COGS management financial modeling

Якимова, В. А. Перспективный анализ финансового положения предприятий капиталоемких отраслей на основе модели достижимого роста / В. А. Якимова // КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ. – 2013. – № 25. – С. 81-95. Yakimova, V. A. Perspektivnyy analiz finansovogo polozheniya predpriyatiy kapitaloemkih otrasley na osnove modeli dostizhimogo rosta / V. A. Yakimova // KORPORATIVNYE FINANSY. – 2013. – № 25. – S. 81-95. McFaddin, Susan A new model for sustainable growth in the energy industry / Susan McFaddin, Maclyn Clouse // ENERGY ECONOMICS. – 1993. – № 1. – С. 3-7. McFaddin, Susan A new model for sustainable growth in the energy industry / Susan McFaddin, Maclyn Clouse // ENERGY ECONOMICS. – 1993. – № 1. – S. 3-7. Kisor, M. The Financial Aspects of Growth / M. Kisor // Financial Analysts Journal. – 1964. – № 20. – С. 46–51. Kisor, M. The Financial Aspects of Growth / M. Kisor // Financial Analysts Journal. – 1964. – № 20. – S. 46–51. Carleton, Willard T. Measuring Corporate Profit Opportunities / Willard T. Carleton, Eugene M. Lerner // The Journal of Financial and Quantitative Analysis. – 1967. – Т. 2, № 3. – С. 225-240. Carleton, Willard T. Measuring Corporate Profit Opportunities / Willard T. Carleton, Eugene M. Lerner // The Journal of Financial and Quantitative Analysis. – 1967. – T. 2, № 3. – S. 225-240. Rappaport, A. Creating shareholder Value: the new Standard for Business Performance / A. Rappaport. – New York : Free Press, 1986. – 270 с. Rappaport, A. Creating shareholder Value: the new Standard for Business Performance / A. Rappaport. – New York : Free Press, 1986. – 270 s. Van Horne, James C. Financial management and policy / James C. Van Horne. – Prentice-Hall, Inc, Upper Saddle River, New Jersey, 07458. – New Jersey : Prentice-Hall, Inc, 1998. – 814 с. Van Horne, James C. Financial management and policy / James C. Van Horne. – Prentice-Hall, Inc, Upper Saddle River, New Jersey, 07458. – New Jersey : Prentice-Hall, Inc, 1998. – 814 s. ЛИМИТОВСКИЙ, М. А. УСТОЙЧИВЫЙ РОСТ КОМПАНИИ И ЭФФЕКТЫ ЛЕВЕРИДЖА / М. А. ЛИМИТОВСКИЙ // Российский журнал менеджмента. – 2010. – Т. 8, № 2. – С. 35-46. LIMITOVSKIY, M. A. USTOYChIVYY ROST KOMPANII I EFFEKTY LEVERIDZhA / M. A. LIMITOVSKIY // Rossiyskiy zhurnal menedzhmenta. – 2010. – T. 8, № 2. – S. 35-46. Vukovi´c, B. Sustainable Growth Rate Analysis in Eastern European Companies / B. Vukovi´c, T. Tica, D. Jakši´c // Sustainability : электронный журнал. – URL: https://www.mdpi.com/journal/sustainability. – Дата публикации: 29.08.2022. Vukovi´c, B. Sustainable Growth Rate Analysis in Eastern European Companies / B. Vukovi´c, T. Tica, D. Jakši´c // Sustainability : elektronnyy zhurnal. – URL: https://www.mdpi.com/journal/sustainability. – Data publikacii: 29.08.2022. Higgins, Robert C. How Much Growth Can a Firm Afford? / Robert C. Higgins // Financial Management. – 1977. – Т. 6, № 3. – С. 7-16. Higgins, Robert C. How Much Growth Can a Firm Afford? / Robert C. Higgins // Financial Management. – 1977. – T. 6, № 3. – S. 7-16. Рябова Е. В., Самоделкина М. А. Факторы устойчивого роста российских компаний // Финансы: теория и практика. 2018. Т. 22. № 1. С. 104–117. Ryabova E. V., Samodelkina M. A. Faktory ustoychivogo rosta rossiyskih kompaniy // Finansy: teoriya i praktika. 2018. T. 22. № 1. S. 104–117. Красильникова Е.В. Устойчивый рост компании: связь концепций жизненного цикла и финансово-экономических факторов, моделирование вероятности // Экономический анализ: теория и практика. – 2017. – Т. 16, № 8. – С. 1400–1419. Krasil'nikova E.V. Ustoychivyy rost kompanii: svyaz' koncepciy zhiznennogo cikla i finansovo-ekonomicheskih faktorov, modelirovanie veroyatnosti // Ekonomicheskiy analiz: teoriya i praktika. – 2017. – T. 16, № 8. – S. 1400–1419. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. – Москва : Финансы и статистика, 2002. – 559 с. Kovalev, V. V. Finansovyy analiz: metody i procedury / V. V. Kovalev. – Moskva : Finansy i statistika, 2002. – 559 s.